META 2024년 4Q 실적 발표 Earnings call Transcript 번역, 요약

메타(META)는 큰 규모에도 불구하고(?) 전년비 20% 이상 매출 성장을 기록하며 인상적인 실적을 보여주었습니다.

또한 최근 화두가 되었던 Deepseek에 대한 언급도 찾아볼 수 있었습니다.

아래 내용은 24년 4Q 실적발표 Earning Call 내용을 요약하여 정리한 것입니다.

 

[실적 Highlight]

• 4분기 총 수익은 484억 달러로 전년 대비 21% 증가했으며, 총 비용은 250억 달러로 5% 증가했음. 연구개발 비용은 16% 증가했으며, 이는 주로 직원 보상과 인프라 비용 상승에 기인함.
• 4분기 운영 수익은 234억 달러로, 운영 마진은 48%에 달했음. Family of Apps 부문에서 4분기 총 수익은 473억 달러로, 광고 수익은 동일한 비율로 증가했으며 주요 성장 기여자는 온라인 상거래 부문임.

[요약]

첫째, 메타는 AI 기술을 중심으로 한 혁신적인 성장 전략을 통해 미래 시장에서의 경쟁력을 강화하고 있습니다. 특히 Llama 4와 같은 AI 모델과 Meta AI를 기반으로 개인화된 사용자 경험을 제공하며, 광고 품질과 효율성을 높이고 있는 점은 주목할 만합니다. Nvidia와의 협력을 통해 도입한 Andromeda 머신러닝 시스템은 광고 검색 모델의 복잡성을 크게 증가시키면서도 광고 품질을 8% 향상시키는 성과를 보여줬습니다. 이는 메타가 AI 기술을 통해 광고 수익성을 지속적으로 확대할 가능성을 시사하며, 장기적으로 회사의 수익 구조를 더욱 견고하게 만들 것으로 보입니다.

 

둘째, 메타는 메타버스와 하드웨어 플랫폼 확장을 통해 새로운 시장 기회를 적극적으로 탐색하고 있습니다. Ray-Ban Meta AI 안경과 같은 제품은 소비자 전자제품 시장에서 새로운 컴퓨팅 플랫폼으로 자리 잡을 가능성이 있으며, 메타버스 관련 Quest와 Horizon의 사용자 증가 또한 긍정적인 신호로 보입니다. 이러한 움직임은 메타가 단순히 소프트웨어 기업에 머물지 않고 하드웨어와 가상현실(VR) 생태계를 포함한 다양한 분야로 사업 영역을 확장하고 있음을 보여줍니다. 이는 투자자들에게 메타가 장기적인 성장 잠재력을 가진 다각화된 기업이라는 점을 강조하며, 미래 가치에 대한 기대감을 높이는 요소로 작용합니다.

 

마지막으로, 메타는 인프라와 인재에 대한 대규모 투자를 통해 지속 가능한 성장을 준비하고 있습니다. AI 및 비-AI 관련 트래픽을 지원하기 위한 데이터 센터 확장과 MTIA 실리콘 개발은 비용 효율성을 높이는 동시에 서비스 품질을 강화하는 데 기여할 것으로 보입니다. 또한, 생성형 AI 광고 도구와 같은 혁신적인 솔루션은 400만 명 이상의 광고주를 끌어들이며 안정적인 수익원을 확보하고 있습니다. 이러한 전략적 투자와 기술 개발은 단기적인 비용 증가를 초래할 수 있지만, 장기적으로는 메타의 시장 점유율 확대와 주주 가치를 극대화하는 데 중요한 역할을 할 것입니다. 투자자들은 메타가 기술 혁신과 장기적 비전을 바탕으로 지속 가능한 성장을 추구하고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.

 

[Earnings call 전체 내용 정리]

• 메타 플랫폼은 2024년 4분기 및 연간 실적 발표에서 33억 명 이상의 사용자가 자사의 앱을 매일 사용하고 있다고 발표
• CEO 마크 저커버그는 2024년이 AI 분야에서 개인화된 AI 어시스턴트가 10억 명 이상에게 도달할 중요한 해가 될 것이라고 강조했음.
• 메타 AI는 이미 다른 어시스턴트보다 더 많은 사용자에게 사용되고 있으며, 개인의 맥락과 관심사에 맞춘 맞춤형 AI를 제공할 계획임. 또한, 사용자 쿼리의 세부 정보를 기억하여 더 개인화된 응답을 제공할 수 있도록 업데이트되고 있음.
• 메타 AI는 다양한 앱에서 접근 가능하며, 서비스 통합을 통해 사용자에게 더 많은 가치를 제공할 예정임. 사용자들이 Meta AI를 쉽게 발견하고 지속적으로 사용하고 있는 이유는 품질이 지속적으로 개선되고 있기 때문임.
• Llama 4는 다중 모드 기능과 에이전트 능력을 갖춘 혁신적인 모델로, 오픈 소스 AI의 경쟁력을 높이는 것을 목표로 하고 있으며, 다양한 모델이 여러 날짜에 걸쳐 출시될 것으로 예상됨. 저커버그는 Llama의 사용 증가가 실리콘 공급업체와 개발 플랫폼의 최적화를 촉진하여 비용을 낮출 것이라고 전망했으며, 2025년에는 중급 엔지니어 수준의 코딩 및 문제 해결 능력을 가진 AI 엔지니어 에이전트를 구축할 수 있을 것으로 예상됨.
• AI 엔지니어링 관련 프로젝트는 현재 외부 제품으로 출시될 계획은 없지만, 내부 개발과 AI 연구의 발전을 목표로 하고 있음. 올해는 AI 엔지니어링이 본격적으로 가능해지는 기초를 다지는 해가 될 것이며, 2026년 이후에는 더 극적인 변화가 예상됨.
• Ray-Ban Meta AI 안경은 소비자 전자 제품의 새로운 컴퓨팅 플랫폼으로 자리 잡을 가능성이 있으며, 저커버그는 AI 보조기가 사용자의 시각과 청각을 이해할 수 있는 최적의 형태라고 설명했음. 그는 향후 10년 내에 대부분의 안경이 AI 기능을 갖출 것이라고 예측하며, 이는 많은 사람들에게 유용할 것이라고 덧붙였음.
• 메타는 AI 인프라에 수백억 달러를 투자할 계획이며, 이를 통해 수익 성장 이니셔티브를 가속화할 예정임.
• 메타버스와 관련하여 Quest와 Horizon의 사용자 수가 증가하고 있으며, 올해는 시각적으로 매력적인 메타버스를 위한 장기 투자 결과가 나타날 것으로 기대됨.
• 2024년은 정부와의 관계를 재정의하는 중요한 해가 될 것이며, 미국 행정부는 자국의 기술과 가치를 우선시하고 이를 해외에서 방어할 것이라고 강조했음.
• 4분기 총 수익은 484억 달러로 전년 대비 21% 증가했으며, 총 비용은 250억 달러로 5% 증가했음. 연구개발 비용은 16% 증가했으며, 이는 주로 직원 보상과 인프라 비용 상승에 기인함.
• 4분기 운영 수익은 234억 달러로, 운영 마진은 48%에 달했음. Family of Apps 부문에서 4분기 총 수익은 473억 달러로, 광고 수익은 동일한 비율로 증가했으며 주요 성장 기여자는 온라인 상거래 부문임.
• Reality Labs 부문은 4분기 수익이 11억 달러로, 운영 손실은 50억 달러에 이르렀음.
• 연말 기준 직원 수는 74,000명 이상으로 전년 대비 10% 증가했으며, 이는 수익화, 인프라, 생성 AI 등 우선 분야에서의 채용 증가에 기인함.
• 2023년 4분기 자유 현금 흐름은 132억 달러였으며, 주주에게 13억 달러의 배당금을 지급하고 연도를 마감했음.
• 메타는 비디오 성장을 촉진하기 위해 지속적인 최적화를 통해 기회를 모색하고 있으며, 인스타그램에서는 창작자들을 위한 새로운 기능과 창의적 도구에 투자하고 있음. 스레드에서는 추천 시스템을 개선하여 개인화된 피드를 구축할 수 있도록 지원하고 있음.
• Nvidia와 협력하여 도입한 Andromeda 머신러닝 시스템이 광고 검색 모델의 복잡성을 크게 증가시켜 광고 품질을 향상시켰음.
• Advantage+ 캠페인의 채택이 증가하여 연간 수익이 200억 달러를 초과하고 있음. 광고주들이 더 쉽게 Advantage+ 성능을 활용할 수 있도록 캠페인 생성 흐름을 간소화하고 있음.
• 생성형 AI 광고 도구를 사용하는 광고주가 400만 명 이상이며, 특히 비디오 생성 도구인 Image Animation의 초기 채택이 두드러짐.
• 자본 배분에서 인프라와 인재에 대한 투자가 최우선이며, 서버 유효 수명을 연장하고 MTIA 실리콘 배포를 통해 비용 효율성을 추구하고 있음.
• MTIA 프로그램은 핵심 순위 및 추천 작업을 지원하기 위해 도입되었으며, 점진적으로 채택 확대를 계획 중임.
• 내부 프로세스와 개발 도구 효율성을 높여 엔지니어 생산성을 지원하고 있음. AI 기반 코딩 도우미를 통해 코드 작성 속도를 개선하고 있음.
• Facebook에서는 추천 콘텐츠에 대한 질문 기능이 강한 참여를 이끌어내고 있음.
• 메타 AI는 정보 수집과 사회적 상호작용 등 다양한 용도로 사용되고 있으며 메모리 기능 개선을 통해 개인화된 경험 제공을 목표로 하고 있음.
• 메타는 2025년까지 맞춤형 실리콘 개발을 확장하고, R&D 부문에서 인력 성장을 지속할 계획임. 기술 인재 채용에 집중하며, 인프라, 수익화, Reality Labs, 생성 AI 및 규제 준수 분야에서 인력 성장을 기대하고 있음.
• 내부 프로세스와 개발 도구의 효율성을 높여 엔지니어의 생산성을 지원하고, AI 기반 코딩 도우미를 통해 코드 작성 속도를 개선하고 있음.
• 2025년 1분기 총 수익은 395억~418억 달러로 예상되며, 연간 성장률은 8-15%로 전망됨. 2025년 총 비용은 1140억~1190억 달러로 예상되며, 인프라 비용과 직원 보상이 주요 비용 증가 요인으로 작용할 것으로 보임.
• 2025년 세금률은 12-15% 범위로 예상되며, EU와 미국의 규제 환경이 사업과 재무 결과에 큰 영향을 미칠 수 있음을 주시하고 있음.
• 지난해는 AI 사용의 도입기였으며, 올해는 사용자 기반이 충분히 확장되어 지속 가능한 이점을 기대하고 있음. 그러나 올해 AI가 비즈니스에 크게 기여하지는 않을 것으로 보이며, 광고 및 추천 시스템에 AI 방법을 적용하는 것이 주요 개선 사항이 될 것임. Meta AI와 AI Studio의 비즈니스 기회는 대부분 2025년 이후에나 본격화될 것으로 보임.
• 올해는 회사에 긍정적인 해였으며, 우선 투자 분야에서 강력한 성과와 혁신적인 신제품을 제공했음.
• 광고 가격 성장에 대한 논의에서, 평균 광고 가격은 다양한 요소를 혼합한 결과로 복잡한 지표임을 강조하고 있음.
• 광고주들이 최적화하는 다양한 목표에 따라 건강한 행동당 비용 추세가 나타나고 있으며, 이는 시간이 지남에 따라 CPM을 높이는 데 기여할 것으로 예상됨.
• 저커버그는 사실 확인 제거와 콘텐츠 정책에 대해 언급하며, 커뮤니티 노트 시스템이 이전 시스템보다 더 효과적이라고 주장하고 있음. 그는 잘못된 정보에 대한 맥락을 추가하는 것이 중요하다고 강조하며, 사용자에게 더 나은 서비스를 제공하기 위해 최선을 다할 것이라고 밝혔음.
• 메타 AI의 초기 초점은 소비자 경험 개선에 있으며, 향후 유료 추천 및 프리미엄 제공과 같은 수익화 기회가 있을 것으로 예상됨. 메타는 AI 제품의 상업적 가능성을 고려하고 있으며, 특히 에이전트 행동으로의 전환에 주목하고 있음. 저커버그는 AI 시스템이 단순한 대화에서 벗어나 다단계 작업을 수행할 수 있는 방향으로 발전할 것이라고 언급했음.
• DeepSeek와 같은 모델의 발전이 Meta에 미치는 영향은 아직 분석 중이며, 기술 산업의 특성상 새로운 회사의 발전에서 배울 점이 많다고 강조했음.
• 올해의 자본 지출(CapEx) 구성은 서버, 데이터 센터 및 네트워킹 장비가 주요 부분을 차지하며, 훈련과 추론 간의 비율에 대한 논의가 필요함.
• 컴퓨팅 인프라의 사용이 사전 훈련에서 추론 모델로 이동할 가능성이 높아지고 있으며, 추론 시 더 많은 컴퓨팅을 적용하여 높은 수준의 지능과 서비스 품질을 생성할 수 있는 새로운 특성이 나타나고 있음. 메타 AI와 같은 시스템을 구축하면서 수십억 명의 사용자에게 서비스를 제공하는 것은 비용이 많이 들 수 있음.
• 2025년 자본 지출 계획에 따르면, 서버가 가장 큰 성장 동력이 될 것이며 AI 용량도 증가할 것으로 예상됨. 인프라 구축에 대한 투자가 서비스 품질과 원하는 규모의 제공에 있어 주요한 이점이 될 것이라고 믿고 있음.
• 2025년에는 데이터 센터와 네트워킹에 대한 지출이 증가할 것으로 예상되며, 이는 AI 및 비-AI 관련 트래픽을 지원하기 위한 대규모 훈련 클러스터와 고밀도 데이터 센터의 구축에 기인함.
• 인프라 지출은 Gen AI, 비-AI 및 핵심 AI 용도에 대해 증가할 것이며, 대부분의 자본 지출은 핵심 비즈니스에 집중될 예정임.
• 마크 저커버그는 Facebook의 문화적 영향력을 높이는 방향으로 제품 개발에 집중할 계획이며, 이는 올해의 주요 목표 중 하나로 설정되었음.
• 메타는 단기적으로 비즈니스 결과를 극대화하기보다는 특정 제품 분야에 집중하기 위한 거래를 할 수 있다고 언급했음.
• 메타 AI는 사용자와의 상호작용을 통해 많은 것을 배우고 있으며, 특히 WhatsApp에서 정보 검색 및 교육적 질문에 대한 사용이 두드러짐.
• Facebook에서는 추천 콘텐츠에 대한 질문을 할 수 있는 기능이 강한 참여를 이끌어내고 있음.
• 메타 AI는 정보 수집, 사회적 상호작용, 유머 및 캐주얼 대화 등 다양한 용도로 사용되고 있으며, 개인화된 경험을 제공하기 위해 메모리 기능을 개선할 계획임.
• 2025년까지 메타 AI 로드맵에 따라 사용자에게 더 나은 콘텐츠 추천을 제공하고 Facebook과 Instagram의 가치를 높이는 데 집중할 예정임.

 

▶ META 24.4Q 실적 발표 전체 내용 확인

https://www.fool.com/earnings/call-transcripts/2025/01/29/meta-platforms-meta-q4-2024-earnings-call-transcri/

Meta Platforms (META) Q4 2024 Earnings Call Transcript | The Motley Fool