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Chapter 7, Chapter 11 미국 기업 파산(Bankruptcy) 절차 비교 미국 기업의 파산 관련 뉴스를 종종 접할 수 있는데, Chapter 7과 Chapter 11은 다른 종류의 파산이므로 구분이 필요합니다. Chapter 7은 회생 가능성이 없는 경우 자산을 청산하여 부채를 해결하는 절차이며, Chapter 11은 사업 운영을 지속하면서 부채를 재구성하고 회생을 도모하는 절차입니다. [요약] Chapter 7, Chapter 11 비교 목적자산 청산 및 부채 문제 종결사업 운영 지속 및 재정 구조 재조정신청 대상회생 가능성이 없는 기업회생 가능성이 있는 기업자산 처리 방식비면제 자산 매각 후 채권자 배분자산 유지 및 부채 구조 조정절차 소요 시간약 4~6개월몇 달에서 몇 년주요 결과사업 종료 및 청산사업 회생 또는 실패 시 청산목적: Chapter 7은 청산 파산으로, 채.. 2025. 1. 3.
Negative Pledge Clause: 담보 설정의 제한에 관한 이해 금융 거래와 관련하여 담보 설정은 중요한 요소입니다. 그러나 때로는 채권자나 투자자가 채무자의 자산 담보 설정을 제한하는 '네거티브 플레지(Negative Pledge)' 조항을 요구하기도 합니다. 이 블로그에서는 네거티브 플레지 조항의 개념, 장점, 리스크, 그리고 적용 사례를 자세히 설명합니다.1. 네거티브 플레지(Negative Pledge)란?네거티브 플레지 조항은 채무자가 특정 자산을 담보로 설정하는 것을 금지하거나 제한하는 계약 조건입니다. 이는 채권자의 권리를 보호하기 위해 사용되며, 채무자의 자산이 다른 채권자에게 담보로 제공되는 것을 방지합니다.2. 네거티브 플레지(Negative Pledge)의 필요성채권자 보호: 채권자는 채무자가 자산을 담보로 제공하여 다른 채권자에게 우선권을 주는 .. 2024. 7. 1.
LP Secondary Market(세컨더리 마켓) 개요, 시장별 NAV 할인율 스타트업 생태계는 지속적으로 변하고 있으며, 이에 따라 벤처 캐피털(VC)과 스타트업 투자자들도 다양한 전략을 모색하고 있습니다. 최근 3년간의 고금리 환경, VC 산업의 위축, LP들의 Exit 어려움을 고려했을 때, LP 세컨더리 펀드 및 시장은 투자자들에게 중요한 대안이 됩니다. 유동성 확보, 할인된 가격으로의 투자, 포트폴리오 다각화 등의 이점을 통해 투자자들은 안정적이고 수익성 있는 투자를 지속할 수 있습니다. 이 글에서는 LP 세컨더리 마켓의 개념, 장점, 리스크, 그리고 투자자들에게 주는 기회를 상세히 설명하고자 합니다. 0. 배경고금리 환경최근 3년간 고금리 기조가 지속되며 자본 비용이 상승했습니다. 이는 투자자들이 자금을 조달하는 데 어려움을 겪게 만들었으며, 특히 벤처 캐피털(VC) 산.. 2024. 6. 30.
CB (Convertible Bond)와 Refixing 조항에 대한 이해, 예시 1. CB (Convertible Bond)란?CB, 즉 전환사채는 채권의 형태로 발행되지만, 일정 조건 하에 발행회사의 주식으로 전환할 수 있는 권리가 부여된 금융 상품입니다. 이는 투자자에게 채권의 안정성과 주식의 성장 잠재력을 동시에 제공하는 매력적인 투자 수단입니다.2. Refixing 조항이란 무엇인가?Refixing 조항은 CB의 전환가액을 특정 조건에 따라 조정할 수 있는 조항을 의미합니다. 이는 주로 주가가 하락할 경우 투자자를 보호하고, 발행사가 전환권 행사를 촉진하여 자본을 조달할 수 있도록 설계된 장치입니다.3. Refixing의 주요 특징주가 하락 시 전환가액 조정: Refixing 조항이 포함된 CB는 발행 당시의 전환가액이 주가 하락 시 일정 비율로 조정됩니다. 이는 투자자에게 .. 2024. 5. 30.
PIK(Payment In Kind) 이자 지급의 정의, 특징, 장단점 PIK (Payment in Kind)는 금융 용어로, 현금 대신 다른 형태의 자산이나 서비스로 지급하는 방식을 의미합니다. 주로 대출 및 채권과 관련된 금융 거래에서 자주 사용됩니다. 이러한 방식은 특히 기업이 유동성 문제를 겪고 있을 때나, 초기 투자 단계에서 현금 흐름이 부족할 때 유용하게 사용됩니다  PIK (Payment in Kind)의 구조는 일반적인 채권과 다르게 이자를 정기적으로 현금으로 지급하는 대신, 이자를 채권이나 주식 등 다른 형태로 지급하거나 이자 지급을 유예하고 만기에 원금과 함께 지급하는 방식을 포함할 수 있습니다. 이러한 방식은 특히 현금 흐름이 부족한 기업이 유동성을 관리하는 데 도움이 됩니다.PIK (Payment in Kind)의 주요 형태이자 지급 유예: PIK 채권.. 2024. 5. 30.
[재무 분석] 각종 회전율(Turnover)의 개념, 공식 재무 분석에서 사용하는 다양한 turnover(회전율) 비율들은 기업의 자산 운용 효율성을 평가하는 데 중요한 지표입니다. 여기에는 유형자산 회전율 외에도 여러 가지가 있으며, 각각은 기업이 얼마나 효과적으로 자원을 관리하고 활용하여 매출을 창출하고 있는지를 보여줍니다. 아래는 재무 분석 시 사용할 수 있는 주요 회전율 비율들입니다: 유형자산 회전율 (PP&E Turnover) : 유형자산(물리적 자산)을 사용하여 얼마나 많은 매출을 생성하는지 측정합니다. 유형자산 회전율=매출액 / 유형자산 평균 장부가액 ​ 총자산 회전율 (Total Asset Turnover) : 기업의 총자산을 사용하여 생성된 매출의 총액을 측정합니다. 총자산 회전율=매출액 / 총자산 평균 장부가액 ​ 재고자산 회전율 (Invent.. 2024. 3. 5.

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