재무11 CB (Convertible Bond)와 Refixing 조항에 대한 이해, 예시 1. CB (Convertible Bond)란?CB, 즉 전환사채는 채권의 형태로 발행되지만, 일정 조건 하에 발행회사의 주식으로 전환할 수 있는 권리가 부여된 금융 상품입니다. 이는 투자자에게 채권의 안정성과 주식의 성장 잠재력을 동시에 제공하는 매력적인 투자 수단입니다.2. Refixing 조항이란 무엇인가?Refixing 조항은 CB의 전환가액을 특정 조건에 따라 조정할 수 있는 조항을 의미합니다. 이는 주로 주가가 하락할 경우 투자자를 보호하고, 발행사가 전환권 행사를 촉진하여 자본을 조달할 수 있도록 설계된 장치입니다.3. Refixing의 주요 특징주가 하락 시 전환가액 조정: Refixing 조항이 포함된 CB는 발행 당시의 전환가액이 주가 하락 시 일정 비율로 조정됩니다. 이는 투자자에게 .. 2024. 5. 30. PIK(Payment In Kind) 이자 지급의 정의, 특징, 장단점 PIK (Payment in Kind)는 금융 용어로, 현금 대신 다른 형태의 자산이나 서비스로 지급하는 방식을 의미합니다. 주로 대출 및 채권과 관련된 금융 거래에서 자주 사용됩니다. 이러한 방식은 특히 기업이 유동성 문제를 겪고 있을 때나, 초기 투자 단계에서 현금 흐름이 부족할 때 유용하게 사용됩니다 PIK (Payment in Kind)의 구조는 일반적인 채권과 다르게 이자를 정기적으로 현금으로 지급하는 대신, 이자를 채권이나 주식 등 다른 형태로 지급하거나 이자 지급을 유예하고 만기에 원금과 함께 지급하는 방식을 포함할 수 있습니다. 이러한 방식은 특히 현금 흐름이 부족한 기업이 유동성을 관리하는 데 도움이 됩니다.PIK (Payment in Kind)의 주요 형태이자 지급 유예: PIK 채권.. 2024. 5. 30. 이자 보상 비율(Interest Coverage Ratio) 개념 및 의의 1. 이자보상비율(Interest Coverage Ratio)의 정의 이자보상비율은 기업이 이자 비용을 지불하기 위해 얼마나 많은 영업 이익(또는 EBIT, 세전이자 및 감가상각비 전 이익)을 생성하는지 측정합니다. 이 비율은 다음 공식을 사용하여 계산됩니다: 이자보상비율 (ICR)=영업이익 (EBIT)/이자비용 여기서, 영업이익 (EBIT): 세전이자 및 감가상각비 전 이익을 의미합니다. 이자비용: 대출이자, 채권 이자 등 기업이 부담하는 모든 이자 비용을 포함합니다. 2. 중요성 이자보상비율은 기업의 재무 건전성과 부채 관리 능력을 평가하는 데 있어 중요한 지표입니다. 이 비율이 높으면 기업이 이자 비용을 쉽게 충당할 수 있으며 재무적으로 안정적임을 나타냅니다. 반대로, 이 비율이 낮으면 기업이 이자.. 2024. 3. 2. 금리와 채권 가격의 관계: 금리가 상승하면 왜 채권 가격은 하락할까? 채권이란 채권이란 기본적으로 정부나 기업이 자금을 조달하기 위해 발행하는 일종의 빚증서입니다. 채권을 구매하는 것은 그 기관에 돈을 빌려주는 것과 같으며, 대신 그 기관은 약속된 기간 동안 일정한 이자(쿠폰이라고도 함)를 지급하고, 약속된 기간이 끝나면 원금을 돌려줍니다. 채권을 구매하는 것은 일종의 투자로, 상대적으로 안정적인 수익을 기대할 수 있지만, 주식처럼 높은 수익을 기대하기는 어렵습니다. 금리와 채권 가격의 관계 금리가 올라가면 채권 가격이 왜 내려가는지 이해하기 위해, 먼저 '(채권)금리'와 '시장 금리'의 개념을 알아야 합니다. 금리는 돈을 빌려줄 때 받는 대가로, 시장 금리는 시장에서 돈을 빌리거나 빌려줄 때 적용되는 금리를 말합니다. 채권의 이자율(쿠폰률)은 발행될 때 정해지며, 이후 .. 2024. 2. 27. 대여금, 차입금, 미수금, 미지급금, 선급금, 선수금 정의 및 차이 대여금과 차입금 대여금: 기업이 다른 개인이나 기업에게 일시적으로 돈을 빌려준 금액을 말합니다. 대여금은 자산 항목에 해당하며, 회수 가능성이 높은 경우 단기금융상품이나 기타 유동자산으로 분류될 수 있습니다. 차입금: 기업이 외부로부터 돈을 빌린 금액입니다. 차입금은 부채 항목에 속하며, 상환 기간에 따라 단기차입금과 장기차입금으로 나뉩니다. 단기차입금은 일반적으로 1년 이내에 상환해야 하며, 장기차입금은 1년 초과로 상환 기간이 설정됩니다. 미수금과 미지급금 미수금: 기업이 판매한 상품이나 제공한 서비스에 대해 아직 현금을 수령하지 못한 금액을 말합니다. 미수금은 유동자산의 일종으로, 회수가 예상되는 경우에 기록됩니다. 미지급금: 기업이 상품이나 서비스를 구매하고 아직 대금을 지급하지 않은 금액입니다... 2024. 2. 27. [IPO] Green shoe (그린슈) 초과 배정 옵션 개요 Green Shoe(그린슈) 옵션은 IPO(상장) 이후 초과청약이 있을 때 주관사가 증권발행사로부터 추가로 공모주식을 취득할 수 있는 콜옵션 (초과배정옵션)을 의미합니다. Green Shoe(그린슈) 옵션은 주식 발행 후 시장 가격이 불안정할 때 주가를 안정시키는 데 사용됩니다. 주식 발행가보다 시장 가격이 상승하면, 주간사는 그린슈 옵션을 행사하여 추가 주식을 시장에 공급하고, 수요를 충족시키고 가격 안정을 도모합니다. Green Shoe(그린슈) 옵션 개요 Green Shoe 옵션, 또는 공식적으로는 오버얼로트먼트(Over-Allotment) 옵션은 주식공개(IPO) 시 투자은행이나 주관사가 주식의 가격과 시장 안정성을 관리하는 데 사용하는 기법입니다. 이 옵션은 최초로 Green Shoe Compa.. 2024. 2. 14. 이전 1 2 다음
