주식 포트폴리오 구축2 Active Equity Investing Strategies (액티브 주식 투자 전략) (2/2) Active Equity Investing Strategies 액티브 주식 투자 전략 1. Fundamental Active Investment Strategies (펀더멘털 액티브 투자 전략) (1) 투자 절차 ① Universe 정의: 전체 투자 대상 주식의 목록을 규명 ② Pre screen: Universe 내 조건에 맞는 주식들에 대한 선별 절차 ③ 산업/기업 분석 ④ 미래 실적 추정 ⑤ Valuation: 미래 실적을 현재 시점의 기업가치로 전환 ⑥ Portfolio 구축: 사전에 정의한 위험 특성(Risk Profile)을 고려하여 포트폴리오 구축 (2) Fundamental Investing의 한계 행동 편향(Behavioral Bias)의 존재: Overconfidence(자기확신), L.. 2022. 10. 20. Active Equity Investing Strategies (액티브 주식 투자 전략) (1/2) Active Equity Investing Strategies 액티브 주식 투자 전략 1. Fundamental approach (펀더멘털 투자) vs Quantitative approach (퀀트 투자) (1) Fundamental approach - 투자자 또는 애널리스트의 재량 및 판단에 의해 투자 - Quantitative 투자에 비해 포트폴리오 내 주식 종목수가 적고, 각 주식 종목당 비중은 큼 - 주요 Risk: ① 주식의 내재가치를 잘못 추정하는 위험, ② 시장의 mispricing(내재가치와 시장가치의 괴리)이 지속되는 위험 - 투자자/애널리스트 의견 변화에 따른 지속적인 모니터링과 리밸런싱 필요 (2) Quantitative approach - Model과 Systematic Rule에 .. 2022. 10. 15. 이전 1 다음
