삼현 공모주 청약 일정, 방법, 기업 분석 (3월 공모주)

삼현은 모터, 제어기, 감속기를 통합한 3-in-1 제품 전문으로 자동차의 전장 부품, 무인화 방산, 지능형 로봇 등에 적용되는 솔루션을 제조하고 있습니다. 주력 제품은 자동차 전장 제품이지만, 무인화 방산 및 로봇 산업, 미래 모빌리티 산업 등을 통한 성장 전략을 갖고 있습니다. 3월 12일, 13일 공모를 통해 상장할 예정이며 상장 시 시가총액은 약 2,100억 규모일 것으로 예상됩니다. 

 

1. 삼현 공모주 청약 개요

(1) 삼현 공모주 청약 일정

• 공모 청약일: 2024.03.12(화) ~ 2024.3.13(수)
• 배정 공고일: 2024.03.15(금)
• 상장일: 3월 중
• 주간사:한국투자증권

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(2) 삼현  공모 개요

희망 공모가 범위: 20,000 ~ 25,000원

공모 주식수: 2백만주

공모 규모: 400억

상장 후 예상 시가 총액: 2,100 ~ 2,600억

 

(3) 삼현  기업 실적 ('23년 3분기 누적)

• 매출: 727억 원 (전년 686억 대비 약 6.0% 상승)
• 영업이익: 80억 원 (전년 27.5억 원 대비 약 196.3% 상승)
• 순이익: 72.2억 원 (전년 33.2억 원 대비 약 118.2% 상승)

 

2. 삼현 기업 분석

(1) 삼현  주요 사업

 

당사는 모터, 제어기, 감속기를 통합한 3-in-1 제품 전문으로 자동차의 전장 부품, 무인화 방산, 지능형 로봇 등에 적용되는 솔루션을 제조하고 있습니다. 이러한 제품은 고정밀 동작을 수행하는 통합 솔루션으로, 자동차부터 로봇까지 다양한 산업에서 필요로 합니다.

 

주력 제품인 자동차용 전장 부품은 현대자동차ㆍ기아자동차를 비롯한 주요 고객사에 공급되고 있으며, 무인화 방산 및 로봇 산업에서도 수요가 증가하고 있습니다. 최근에는 로봇용 관절모터와 스마트 로봇 체어용 구동모터를 개발하였고, 신규 사업 확장을 위해 SCR용 구동시스템 수주에 성공하며 미래 모빌리티 산업에 대응하고 있습니다.

 

(2) 삼현사업별 매출 현황

삼현 주요 제품 및 서비스별 매출 현황

• CVVD (매출 비중 50%): 연료 및 공기 혼합 시간을 최적화하여 엔진 성능과 연비를 향상시키는 밸브 조절 장치
• DCT (매출 비중 21%): 두 개의 모터를 사용하여 자동으로 클러치 변속을 수행하는 변속 제품
• SBW (매출 비중 18%): 운전자 신호를 받아 모터를 통해 변속 레버를 조작하는 변속기
• Disconnect Motor: 전기차의 모터와 구동축을 분리 또는 연결하여 주행 동력을 제어하는 모터
• MR Damper: 자기유변유체를 활용하여 차체 충격을 흡수하는 현가장치
• 스마트 방산: 방위산업에서 사용되는 추진모터와 제어기를 제공

 

(3) 삼현 실적 추이

2022년까지의 연간 실적

Source: 증권플러스 비상장

Source: 증권플러스 비상장

 

 

2023년 3분기 누적 실적

※ 제시된 재무제표 상에 오타가 있는 것으로 보입니다. 가장 우측의 연도는 2020년입니다.

구분 (23년 3분기 누적 실적 기준)	전년 대비  성장률	3개년 연평균 성장률(CAGR)
매출액	6.0%	18.0%
영업이익	190.1%	-1.2%
당기순이익	117.1%	8.4%
당기총포괄손익	104.7%	11.6%
계속영업 기본주당손익	-16.8%	-2.4%
중단영업 기본주당손익	-	-

 

• 2023년에 회사의 실적이 7273.8 억원으로 이전 연도 대비 6.0% 성장
• 영업이익률은 약 11%로, 전년(4.59%) 대비 큰폭으로 증가
• 영업이익은 2022년 대비 190.1% 성장하여 큰 폭의 향상을 보였으나, 2020년 이후로 2022년까지 영업 이익이 감소했던 원인을 추가적으로 파악 필요
• 당기순이익과 당기총포괄손익은 모두 2022년 대비 상당한 증가를 기록
• 회사는 지속적인 성장을 보여주며, 2020년 이후 매출액 및 이익은 안정적으로 증가 추세

 

(4) 삼현 재무 안정성 분석

Source: 증권플러스 비상장

지표	2023년 3분기	2022년	2021년	2020년
부채비율	50.38%	50.73%	51.76%	55.51%
유동비율	126.08%	127.73%	124.80%	136.82%
재고자산회전율	10.42	17.07	15.15	8.12
매출채권회전율	3.79	7.76	6.62	7.36
이익잉여금/자본금	99.62%	83.44%	437.25%	393.87%

 

• 부채비율 감소: 기업의 부채비율이 꾸준히 감소하고 있습니다. 이는 기업의 자기자본 비율이 증가하고 있음을 의미합니다. 자본 대비 부채의 비율이 낮아지면서 재무적 안정성이 향상되고 있습니다.
• 재고자산회전율 변동: 재고자산회전율이 큰 변동을 보이고 있습니다. 특히 2023년에 급격한 감소를 나타내는데, 이는 재고관리나 생산계획에 변화가 있었을 가능성이 있습니다.
• 매출채권회전율 하락: 매출채권회전율이 감소하고 있습니다. 이는 매출채권의 회수능력이 감소하였거나 매출채권의 품질이 저하되었을 가능성이 있습니다.
• 이익잉여금/자본금 변화: 이익잉여금과 자본금 간의 비율이 큰 변화를 보입니다. 특히 2021년에 이 비율이 크게 증가하였는데, 이는 기업의 이익 축적이 자본금에 비해 상대적으로 높았음을 나타냅니다.

 

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