엔젤 로보틱스 3월 공모주 청약 일정 및 기업 분석

1. 엔젤 로보틱스 공모주 청약 개요

 

엔젤로보틱스 보행 보조 로봇

 

엔젤로보틱스는 의학과 공학을 결합한 기술을 활용하여 웨어러블 로봇을 개발하고 있습니다. 주요 제품으로는 의료 및 보건 분야에서 병원 및 의료 기관을 대상으로 한 보행 보조 로봇 angel MEDI, 가정 및 전문 보조센터 등을 대상으로 한 개인용 보행 보조 로봇 angel SUIT이 있습니다. 엔젤 로보틱스의 예상 공모가는 11,000~15,000원이나 현재 비상장 거래 시장에서는 약 37,000원에 거래되고 있어 약 285%의 상승 여력이 존재하는 것으로 보입니다.

 

※ '상승 여력 = 장외시장거래가격/공모가격(중간값)'으로 산출되었으며, 이는 참고일 뿐 수익을 보장하지 않습니다. 장외시장 거래 가격은 서울거래 비상장, 2월 25일 기준이며, 거래량이 적은 경우 정확한 가격을 뒷받침할 수 없습니다.

 

https://economychosun.com/site/data/html_dir/2020/10/12/2020101200017.html

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(1) 엔젤 로보틱스 공모주 청약 일정

• 공모 청약일: 2024년 3월 14일 ~ 3월 15일
• 배정 공고일: 2024년 3월 19일
• 상장일: 3월 중
• 주간사: NH투자증권

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(2) 엔젤 로보틱스 공모 개요

• 희망 공모가 범위: 11,000 ~ 15,000원
• 공모 주식수: 160만주
• 공모 규모: 176억원
• 상장 후 예상 시가 총액: 1,541~2,102억원
• 비상장 주식 거래소 현재 거래가: 37,000원*
• 비상장 주식 거래소 현재 시가총액: 4,920억원
• 상승 여력: 285%*

* 2024년 2월 25일, 서울거래 비상장 기준

 

(3) 엔젤 로보틱스  기업 실적 ('23년 3분기 누적)

·       매출: 37.4억원 (전년 218억 대비 71% 상승)

·       영업이익(손실): -49억원

·       순이익(손실): -78억원

 

2. 산업 분석

국내 웨어러블 로봇 전체 시장 규모는 2023년 420억 원에서 2030년 4,970억 원 규모로 연평균 42.1% 성장이 예상됩니다. 이는 전세계 웨어러블 로봇 시장 규모의 3.5% 수준입니다.

 

(1) 헬스케어 웨어러블 로봇 시장 및 주요 경쟁사

• 당사가 가장 주력하는 국내 의료재활/헬스케어 웨어러블 로봇 시장 규모는 2023년 188억 원에서 2030년 2,163억 원 규모로 연평균 41.8% 성장이 예상됩니다.
• 당사는 의료재활 웨어러블 로봇 분야에서 차별화된 제품을 개발 중.
• 해외 경쟁사로는 ReWalk Robotics, Ekso Bionics, Cyberdyne가 있으며 국내에는 코스모로보틱스가 경쟁.
• 다른 업체들은 관절 각도를 강제로 제어하는 방식이 주를 이루지만, 당사의 제품은 사용자의 의도에 맞춰 근력을 보조하는 혁신적인 기술을 채택.
• 당사 제품은 사용자의 의도를 자유롭게 파악하고 사용자의 동작을 그대로 반영할 수 있는 유일한 제품.
• 이러한 기술을 바탕으로 시장 내에서 견고한 지위를 유지하고, 다양한 시장 요구에 대응할 수 있는 전망.

 

(2) 산업용 웨어러블 로봇 시장 및 주요 경쟁

• 한편, 국내 산업용 웨어러블 로봇 시장 규모는 Fortune Business Insights, Vantage Market Research에 의하면 연평균 41.9%, 42.7% 성장이 예상됩니다.

• 산업용 웨어러블 로봇의 개발은 근골격계 질환 예방을 목적으로 하지만, 무거운 무게와 착용성, 제한된 자유도 등의 불편함이 존재.
• 대부분의 국내외 산업용 웨어러블 로봇은 무동력으로 힘 보조를 받으며, 당사의 제품은 코일스프링과 캠 구조를 활용하여 작업 동작에 따라 충분한 보조력을 제공함.
• 당사 제품은 무게가 가볍고 착용법이 간편하며, 캠의 형상을 조절하여 보조력의 정밀한 튜닝이 가능함.
• 국내 경쟁사와의 주요 차이점은 성능 및 가격 측면에서 우위를 가지고 있음.

3. 엔젤 로보틱스 기업 분석

(1) 주요 사업

 

(1) 의료 및 보건 분야 (angel MEDI): 병원 및 의료 기관을 대상으로 한 보행 보조 로봇을 개발하여 인간 능력 회복을 지원합니다.

(2) 개인용 보조장치 (angel SUIT): 가정 및 전문 보조센터 등을 대상으로 한 보행 보조 로봇을 개발하여 인간 능력 유지를 지원합니다.

(3) 산업용 로봇 (angel GEAR): 산업 현장의 근로자를 대상으로 한 로봇을 개발하여 인간 능력 증강을 지원합니다.

(4) 레저 및 군사 분야 (angel KIT): 골프, 피트니스 등의 레저 산업부터 국방 및 안전 분야까지 다양한 영역에 로봇 기술을 확장합니다.

 

또한, 로봇 부품 브랜드인 angel KIT를 통해 로봇 제품 개발 및 연구, 교육 등에 활용니다.

주력 제품으로는 angel MEDI 브랜드의 엔젤렉스 M20과 angel GEAR 브랜드의 ANGEL X가 있으며, 다른 제품들도 단계적으로 시장에 진입하여 판매량을 늘려나가는 전략을 채택하고 있습니다.

 

(2) 사업별 매출 현황 (단위: 천원)

• 동사의 주요 매출원은 angel MEDI로 전체 매출의 약 50%를 차지하고 있습니다.
• 두번째 매출원은 angel GEAR이며, 2022년 처음으로 매출이 발생하였으며, 빠르게 성장하고 있습니다.
• angel SUIT의 경우, 매출이 2년동안 약 2배 가까이 성장했으나, 전체 매출에서 차지하는 비중은 크지 않습니다.

(3) 실적 추이 (단위: 천원)

구분	2023년 3분기 누적	2022년	2021년	2020년
매출액	3,744,252	2,184,312	813,929	104,455
yoy	71%	168%	679%
영업이익	-4,926,381	-7,101,029	-4,828,658	-2,393,740
당기순이익	-7,817,567	-6,797,310	-24,094,044	-7,434,280
주당순이익(원)	-391	-770	-3,201	-1,116
희석주당순이익(원)	-391	-770	-3,201

 

• 매출액 증가: 매출액은 2020년부터 2023년까지 꾸준히 상승하고 있습니다. 특히 2023년 1분기와 2분기 사이에 큰 증가가 있었습니다.
• 영업이익 부진: 영업이익은 2021년까지 음수를 기록하고 있으며, 2022년에도 마이너스 수익이 나타났습니다. 이는 매출액 증가에 비해 비용이나 비용 대비 수익이 충분하지 않았던 것을 시사합니다.
• 당기순이익 부진: 당기순이익도 2021년까지 큰 마이너스 수익을 보이고 있으며, 2022년에도 손실이 지속되었습니다. 이는 영업 이익 외에 다른 요인들로 인한 손실이 있었음을 나타냅니다.
• 주당순이익 및 희석주당순이익: 주당순이익과 희석주당순이익도 모두 음수를 기록하고 있으며, 2023년까지도 손실이 계속되고 있습니다.

종합적으로, 매출액은 상승하고 있지만 영업이익과 당기순이익은 부진한 상태로, 회사의 수익성과 경영 성과를 향상시키는 노력이 필요한 것으로 보입니다.

 

(4) 재무 안정성 분석

 

• 부채비율: 최근 3분기말에는 부채비율이 135.86%로 동업종 평균인 101.35%보다 높은 수준을 보이고 있음.
• 유동비율: 최근 3분기말에는 유동비율이 162.92%로 동업종 평균인 162.95%와 유사한 수준임.
• 당좌비율: 최근 3분기말에는 당좌비율이 154.58%로 동업종 평균인 114.08%보다 높은 수준을 보이고 있음.
• 자본의 잠식률: 최근 3분기말에는 자본의 잠식률이 -54.05%로 자본이 부족한 상태를 나타내고 있음.
• 재고자산 회전율: 최근 3분기말에는 재고자산 회전율이 2.2회로 상대적으로 낮은 수준을 보이고 있음.
• 매출채권 회전율: 최근 3분기말에는 매출채권 회전율이 4.7회로 동업종 평균인 5.36회보다 낮은 수준임.
• 영업활동으로 인한 현금흐름: 최근 3분기말에는 영업활동으로 인한 현금흐름이 (4,456)로 음수를 기록하고 있음.

종합적으로, 회사는 부채 비율과 자본의 잠식률이 높은 것으로 나타나고 있으며, 재고자산 회전율과 매출채권 회전율이 비교적 낮은 수준임을 알 수 있습니다. 영업활동으로 인한 현금흐름도 음수를 기록하고 있어 재무상태가 불안정한 것으로 판단됩니다.

 

※ 본 콘텐츠는 특정 주식의 매수, 매도에 대한 추천이 아니며, 투자에 대한 판단 및 책임은 본인에게 있습니다.

 

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