24년 2월 ARM 주식 실적 발표 및 주가 상승 배경

 

 

상장 기업으로서 첫 실적 발표를 한 ARM 홀딩스(ARM)는 대히트를 기록했습니다. 금번 실적 발표에서 회계연도 전망을 상향 조정한 후 목요일에 ARM 주가는 60%까지 폭등했습니다.

ARM 주가는 목요일에 47.9% 상승한 113.89달러로 마감했지만 장 초반에는 126.59달러까지 거래되었습니다. 회사가 실적을 발표하기 전인 수요일에는 주가가 77.01달러에 마감했습니다.  (ARM은 2023년 9월 14일에는 대주주인 소프트뱅크에 의해 주식 시장에 상장되어 56.10달러에 거래를 시작했습니다.)

 

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Arm Holdings plc (ARM) Stock Price, News, Quote & History - Yahoo Finance

주요 Earnings Call 내용 요약

• 이번 분기에는 기록적인 매출을 기록했음과 동시에, 전체 결과에 대해 매우 만족스러움을 표명함.
• 제4분기에도 기록적인 분기를 예상하고 있으며, 이에 따라 제시한 가이던스를 상향조정했음.
• Arm은 디지털 디자인 역사상 가장 기본적이고 폭넓은 컴퓨팅 플랫폼으로, 30년 이상에 걸쳐 2800억 개 이상의 유닛이 개발되었음.
• 제품의 사용이 확대되면서 특히 AI 분야에서의 성장이 지속되고 있음과 동시에, 이는 라이센싱 성장에 큰 영향을 미침.
• Arm은 최신 기술에 대한 고객의 수요를 충족하기 위해 라이센싱 분야에서 강력한 성장을 보임.
• 라이센싱 부문에서는 시장의 기술 수용에 맞추어 최신 기술에 대한 수요가 지속적으로 높아짐.
• 제4분기의 수익 가이던스는 8억 5000만 달러에서 9억 달러로 상향 조정되었으며, 연간 수익 가이던스는 31억 5500만 달러에서 32억 50만 달러로 상향 조정됨.
• 제4분기에 로열티 수익은 전년 동기 대비로는 30% 이상 증가할 것으로 예상됨.
• 로열티 수익의 성장은 주로 Armv9의 보급 확대에서 기인하며, 평균적으로 Armv8 제품과 동일한 비율의 로열티 요율보다 두 배 이상 높음.
• 라이센싱에 대한 수요는 최근 분기와 유사한 수준으로 예상되며, 특히 AI 기능을 갖춘 CPU에 대한 접근이 높아짐.
• 제4분기의 비-GAAP 운영 비용은 약 4억 9000만 달러로 예상되며, 연간 가이던스는 17억 달러임.
• 제4분기의 비-GAAP 희석 주당 이익은 0.28달러에서 0.32달러로, 연간 가이던스는 1.20달러에서 1.24달러로 예상됨.
• 결론적으로, Arm은 우수한 성과를 달성했음과 동시에, 제4분기부터의 동력을 기대하고 있음.

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▶ 전체 Earnings Call 내용 확인하기

https://www.fool.com/earnings/call-transcripts/2024/02/07/arm-holdings-arm-q3-2024-earnings-call-transcript/

Arm Holdings (ARM) Q3 2024 Earnings Call Transcript | The Motley Fool

 

주요 Earnings Call 내용 상세

실적 요약

• 실적 개요: ARM은 2024년 3분기에 조정된 주당 이익 29센트를 기록했음. 이는 전년 동기 대비 상승한 기록적인 수치임. 수익은 14% 증가하여 8억 2,400만 달러에 달했으며, 이는 클라우드 및 자동차 부문에서의 시장 점유율 확대와 인공지능이 라이선스 수익을 증대시킨 결과임. 4분기에는 이를 초과할 것으로 예상됩니다.
•  AI 수요 증가: ARM의 라이선스 비즈니스는 인공지능에 대한 강력한 수요로 인해 기대 이상의 성과를 보였음. 모든 최종 시장에서 AI 투자가 증가함에 따라, 고급 ARM CPU에 대한 수요가 증가했음. 라이선스 수익은 전년 대비 18% 증가한 3억 5,400만 달러를 기록했음.
• 로열티 수익: 로열티 수익은 중간 단일 자릿수 성장을 보일 것으로 예상되며, 전년 대비 30% 이상 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 Armv9 기술의 증가하는 침투율과 칩 내 Arm 기술의 증가로 인한 것입니다.
• 다음 분기 전망: ARM은 다음 분기가 더욱 개선될 것이며, 또 다른 기록적인 분기가 될 것이라고 예상했습니다. 4분기 수익 가이던스는 $850백만에서 $900백만 사이로 설정되었으며, 이는 이전 가이던스 대비 $95백만 이상 상승한 것입니다. 회사는 로열티 수익 증가, 모든 시장에서의 컴퓨팅 및 AI에 대한 필요성 증가, 고객의 플랫폼에 대한 수요 증가, 그리고 비교할 수 없는 개발자 생태계를 통해 이러한 결과를 달성했다고 밝혔습니다.
•  2024년 전체 연간 수익 전망: ARM은 2024 회계연도 4분기 수익이 8억 5,000만 달러에서 9억 달러 사이가 될 것으로 예상함. 이는 전체 회계연도 수익이 최대 32억 달러에 이를 것임을 의미함.

 

[참고] 주요 기술 설명

• Armv9: Arm의 최신 마이크로아키텍처 버전으로, 보안, AI 성능, 전체 시스템 효율성을 개선합니다. Armv9는 이전 세대인 Armv8에 비해 두 배의 로열티 비율을 가지며, 이는 Arm Holdings의 수익성 증가에 기여합니다.
• AI (인공지능): AI 기술은 데이터 분석, 패턴 인식, 자동 의사결정과 같은 과제를 수행하는 데 사용되는 컴퓨터 시스템입니다. Arm은 AI 연산을 효율적으로 처리할 수 있는 기술을 제공하여, 스마트폰, 데이터 센터, IoT 기기 등 다양한 분야에서의 AI 적용을 가능하게 합니다.

 

투자자 관심사

• Armv9 채택률: Armv9 제품은 로열티 수익에서 15%를 차지하며, 이는 전 분기 대비 증가한 수치입니다. Armv9 제품은 평균적으로 Armv8 제품 대비 두 배의 로열티 비율을 갖습니다.
• AI 및 컴퓨트 수요: AI와 관련된 모든 분야에서 강력한 모멘텀이 관찰되며, 이는 라이선싱 성장을 견인하고 있습니다. 고객들은 AI 기능을 갖춘 CPU와 관련 기술에 대한 접근성을 높이기 위해 Arm 기술에 대한 수요가 증가하고 있습니다.

 

전망

Arm Holdings는 AI, 스마트폰, 인프라 등 모든 분야에서 Armv9 기술의 채택이 증가함에 따라 지속적인 성장을 예상하고 있습니다. 회사는 이러한 기술 수요가 늘어남에 따라 라이선싱 성장과 로열티 수익 증가를 기대하고 있습니다.