케이엔알시스템 공모주 청약 일정 및 기업 분석 (2월 공모주)

 

 

케이엔알시스템은 빠르게 성장하는 시험장비 및 산업용 로봇 분야의 선도 기업으로, 다가오는 2월 26일 공모 및 이후 상장을 앞두고 있습니다. 산업은 빠르게 성장하고 있으나, 재무/손익 측면에서 변동성이 있음을 고려해서 청약 신청이 필요합니다.

 

1. 케이엔알시스템 공모 일정

• 공모 청약일: 2024년 2월 26일 ~ 2월 27일
• 배정 공고일: 2024년 2월 29
• 재무기본정보: 매출액 511억원, 순이익 9.9억원
• 희망공모가액: 9,000원 ~ 11,000원
• 주관사: DB금융투자, NH투자증권

 

2. 케이엔알시스템 개요

케이엔알시스템 기업

케이엔알시스템은 2000년 설립된 기업으로, 유압정밀제어 기술을 적용한 시험장비와 유압로봇시스템을 제조 및 판매하고 있으며, 시험평가 용역서비스를 제공

케이엔알시스템 주요 사업

 

당사 사업 내용:

• 유압정밀제어 기술을 활용한 시험장비 및 유압로봇시스템 제조 및 판매, 시험평가 용역서비스 제공
• 시뮬레이터급 시험장비를 제조 및 판매하는 국내 유일한 회사
• 자동차 시험장비, 철도 및 철도차량 시험장비, 모터 다이나모미터 등 다양한 유압 및 전동 정밀 컨트롤 기술이 필요한 시험장비를 개발 및 제조
• 하드웨어 및 소프트웨어 역량을 기반으로 유압로봇 부품 및 완제품 제작 사업을 2010년부터 영위
• 국내 대기업 및 국가기관에 제품을 제공

주요 수요 산업:

• 기계, 전자부품, 자동차, 선박, 철도, 항공, 에너지 등 다양한 제조업 산업

※ 케이엔알 시스템 사업 부문별 매출 비중

 

2. 산업 분석

글로벌 시험장비 시장규모 전망:

케이엔알시스템 기업 분석: 글로벌 시험 장비 시장 규모

• (글로벌) 2021년 235억달러에서 2027년에는 약 310억달러로 성장 예상
• (국내) 2020년 1조 5,497억원에서 2026년에는 2조 216억원까지 성장 예상

시험장비 및 시험평가 용역서비스 특징:

• 기술 발전에 따른 신뢰성과 성능 우선 고려
• 경기민감도 및 가격민감도가 낮음

글로벌 산업용 로봇 시장규모 전망 및 특징

케이엔알시스템 기업 분석:: 글로벌 산업용 로봇 시장 규모 전망

• (글로벌) 2021년 156억달러에서 2027년에는 약 288억달러로 성장 예상
• (국내) 2021년 1조 9,364억원에서 2027년에는 3조 5,734억원으로 성장 예상

산업용 로봇 시장 특징:

• 초기 투자비용이 크지만 경기가 좋고 투자가 충분할 때 활발한 수요
• 노동력 대체를 위한 투자가 높아질 수 있음

시장 영향 요인:

• 기술 발전, 인구구조 변화, 정부정책, 산업재해 인식 변화 등
• 경기 침체 및 경기 불확실성으로 인한 성장 속도 저하 가능성
• 자동차, IT서비스, 가전 기업 등의 로봇 투자 증가 및 리쇼어링 정책 영향

 

3. 기업 손익 및 재무 상태 분석

3-1. 손익 분석

케이엔알시스템 분석: 연간 재무 실적

※ 손익 데이터: (단위: 백만원)

• 매출 성장률: 회사의 매출은 2020년 대비 2021년에 큰 폭으로 감소했으나, 2022년에는 급격한 성장을 경험. 이는 특정 대형 프로젝트의 일시적 매출 인식에 기인한 것으로 보임. 하지만 2023년 3분기에는 매출이 다시 큰 폭으로 감소.
• 순이익 마진: 순이익 마진은 2020년에 상당히 긍정적이었으나, 2021년에는 크게 하락하여 손실을 보고. 2022년에는 다시 이익으로 전환했으나 마진은 여전히 낮은 수준. 이는 변동성이 큰 매출과 프로젝트의 비용 증가로 인한 것으로 해석됨.

 

3-2. 재무상태 분석

케이엔알시스템: 연간 재무상태 분석

※ 부채 및 자본 비율 데이터: (단위: 백만원)

• 부채 대비 자본 비율: 공시 문서에서 직접적인 부채 대비 자본 비율에 대한 언급은 없으나, 프로젝트 비용 통제 및 관리의 어려움으로 인한 재무 상태의 변동성이 언급됨. 이는 재무 안정성에 영향을 줄 수 있음을 시사.

• 현금 흐름: 공시 문서에서 현금 흐름에 대한 구체적인 언급은 없으나, 일시적인 비용 발생 및 프로젝트 관련 투자로 인한 수익성 변동이 현금 흐름에 영향을 미쳤을 가능성이 있음.

 

위와 같은 분석을 근거로 했을 때, 투자 시 다음과 같은 사항을 고려 필요

• 변동성 관리: 회사의 매출 및 이익에 큰 변동성이 있으므로, 투자 결정 시 이를 고려해야 합니다.
• 프로젝트 관리: 대형 프로젝트의 수주와 수행이 회사의 재무 성과에 큰 영향을 미치므로, 프로젝트 관리 및 실행 능력을 평가해야 합니다.
• 재무 건전성: 부채 관리 및 현금 흐름 안정성에 대한 자세한 분석이 필요합니다.

 

 

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※ 본 콘텐츠는 특정 자산의 매수, 매도에 대한 추천이 아니며, 투자에 대한 판단 및 책임은 본인에게 있습니다.