[IPO] 대진첨단소재 공모주 청약 일정 및 기업, 산업 분석 요약, 정리, 전망

대진첨단소재는  2025년 2월 20일부터 이틀간 공모 청약을 진행하며, 공모가는 10,900원에서 13,000원으로 예상되고, 상장 후 시가총액은 약 1,600억 원에서 1,912억 원에 이를 것으로 추정됩니다. 이 회사는 이차전지 공정용 소재 및 부품 산업에서 기술력을 바탕으로 성장 중이며, 조달된 자금 대부분을 해외 법인의 생산 능력 확장에 투입해 고객사의 증설 요구에 대응할 계획입니다. 복합소재 및 이차전지 산업의 높은 성장률과 전기차 시장 확대에 따라 지속 가능한 성장이 기대되며, 탄소나노튜브 기반 대전방지 제품과 재생 PET 소재를 활용한 패키징 솔루션 개발로 경쟁력을 강화하고 있습니다. 또한, ESG 경영 실천과 환경 친화적인 비즈니스 모델 구축하고 있습니다. 본 블로그에서는 대진첨단소재에 대해 자세히 분석합니다,

 

[투자 하이라이트] 이차전지 및 복합소재 산업 내 기술력과 시장 지위: 탄소나노튜브와 재활용 수지를 활용한 대전방지 제품 개발을 통해 전기차 산업 밸류체인에서 중요한 위치를 차지하고 있으며, 주요 글로벌 이차전지 제조사와 협력하여 경쟁사의 시장 진입 장벽을 높이고 있습니다. 안정적인 매출 성장과 영업 효율성 개선: 최근 4년간 매출이 꾸준히 증가하며 2024년 9월 누적 670억 원을 기록했으며, 영업이익은 전년 대비 3배 이상 급증해 영업 효율성이 크게 개선되었습니다. 이는 지속적인 성장 가능성을 시사합니다. 글로벌 확장과 ESG 경영 실천: 해외 법인의 생산 능력 확장을 위해 공모 자금을 활용하며, 재생 PET 독점 계약 및 에너지 사용량 감소를 통해 ESG 평가에서 긍정적인 평가를 받고 있어 지속 가능한 경영 기반을 강화하고 있습니다.

 

[1] 청약 일정

• 공모 청약일: 2025년 2월 20일 ~ 2025년 2월 21일
• 배정 공고일: 2025년 2월 25일
• 주간사: 미래에셋증권, 신영증권

 

[2] 공모 가격

• 공모가 범위: 10,900원 ~ 13,000원
• 상장 후 예상 유통 주식수: 11706820 + 3000000 = 14706820
• 상장 후 예상 시가총액 (공모가 하단): 1600 억원 (10,900 * 14706820 / 10^8 억원)
• 상장 후 예상 시가총액 (공모가 상단): 1912 억원 (13,000 * 14706820 / 10^8 억원)
• 상장 후 예상 시가총액: 약 1600억원 ~ 1912 억원 (추정)

 

[3] 사업 현황

(1) 기업 현황

당사는 이차전지 공정용 소재 및 부품 산업에서 높은 기술력과 우수한 품질을 바탕으로 지속적인 성장을 추구하고 있습니다. 2021년 7월부터 본격적으로 이차전지 공정용 부품 사업을 시작하였으며, 해외 법인을 설립하여 생산 역량을 확대해왔습니다. 이번 코스닥 시장 상장을 통해 조달되는 총 공모 자금 32,086백만 원 중 28,052백만 원은 해외 법인의 생산 능력 확장에 사용될 예정이며, 이는 고객사의 증설 요구에 신속히 대응할 수 있는 기반을 마련할 것입니다. 당사는 탄소나노튜브와 재활용 수지를 기반으로 한 리튬 이차전지용 대전방지 시트 및 트레이 제품을 개발하여 국내 주요 글로벌 이차전지 제조사와의 협력을 통해 전기차 산업 밸류체인 내에서 중요한 위치를 차지하고 있습니다. 이러한 기술적 강점과 다수의 전략적 지식재산권 포트폴리오는 경쟁사의 시장 진입 장벽을 높이고, 지속적인 기술적 우위를 강화하는 데 기여하고 있습니다.

 

(2) 산업 현황

복합소재 산업은 2023년 기준으로 연평균 5%의 성장률을 기록하며, 2025년까지 시장 규모가 1,500억 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 특히, 탄소섬유와 고분자 나노 복합소재의 수요가 증가하고 있으며, 이는 경량화 및 내구성 향상에 대한 산업의 요구를 반영합니다. 이차전지 산업은 2023년 기준으로 약 500억 달러 규모로 성장하고 있으며, 향후 연평균 20% 이상의 성장률을 기록할 것으로 예상됩니다. 2024년 세계 경제 성장률은 3.2%로 예상되며, 한국의 경제 성장률은 **2024년 2.2%**로 개선될 것으로 보입니다. 이러한 글로벌 경제 회복세는 이차전지 산업의 지속 가능한 성장 기회를 제공할 것으로 기대됩니다.

 

전기차 시장은 2030년까지 전기차 판매 비중을 50%로 확대할 계획을 세우고 있으며, **인플레이션 감축법안(IRA)**에 따라 2024년부터 10년간 적용될 예정입니다. 이러한 정책 변화는 전기차 산업의 활성화에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대되며, 전기차용 배터리 수요는 2022년 455GWh에서 2030년 3,647GWh로 연평균 29.7%의 성장률을 보일 것으로 예상됩니다.

 

(3) 기타

현재 플라스틱 업사이클링 산업은 지속 가능한 자원 활용과 환경 보호에 대한 관심이 높아짐에 따라 성장세를 보이고 있으며, 특히 재생수지 기술의 발전이 두드러집니다. 당사는 2019년 5월 필리핀 코카콜라와 재생 PET 독점 계약을 체결하여 안정적이고 일관된 물성을 가진 재생 원료를 확보하였고, 이를 통해 이차전지용 패키징 소재에 적극적으로 적용하고 있습니다. 또한, 에너지 사용량은 최근 3년간 누적 78.37% 감소하였으며, 이러한 환경 경영 성과는 ESG 평가에서 E4 등급을 받는 등 긍정적인 평가를 받고 있습니다.

 

결론적으로, 당사는 이차전지 및 복합소재 산업의 성장 가능성을 바탕으로 지속적인 기술 혁신과 시장 대응력을 강화하고 있으며, 이는 투자자들에게 긍정적인 성장 기회를 제공할 것으로 기대됩니다.

 

 

[4] 사업 상세

 

 

리튬이온배터리 제조 공정은 전극, 조립, 활성화, 팩 공정의 4단계로 구성되며, 정전기 방지와 화재 위험 감소가 중요한 과제입니다. 이를 위해 당사는 대전방지 기능이 강화된 활성화 공정용 트레이와 PET 이형필름을 제공하며, 제조 공정 내 이물 관리와 수율 증대를 지원합니다. 특히, 고전기전도성 복합소재를 활용한 트레이는 화재 예방과 단가 절감 효과를 동시에 제공합니다. 이러한 솔루션은 고객사와의 협업을 통해 개발되었으며, 이차전지 제조 공정의 안전성과 효율성을 높이는 데 기여하고 있습니다.

자동차 부품 소재 분야에서는 경량화가 핵심 과제로 떠오르고 있으며, 당사는 충격 방지용 플라스틱과 PP 수지를 활용한 에너지 업소버 제품을 양산하고 있습니다. 글로벌 자동차 부품업체 오크우드 그룹과의 협력을 통해 Ford, GM, 현대차 등 주요 완성차 업체에 제품을 공급하고 있으며, 유럽 시장 진출을 위해 폴란드 법인에 제조 설비를 투자했습니다. 이를 통해 전기차와 내연차의 다양한 내장재에 적용 가능한 부품을 생산하며 사업 확장을 지속하고 있습니다.

 

기타 산업용 소재로는 다양한 플라스틱 제품을 생산하며, CD/DVD 케이스, 모바일 폰 부품, 디지털 도어락 배터리 커버 등 다양한 제품군을 제공합니다. 필리핀 법인을 통해 헤드폰, 이어폰 등의 초소형·소형 유닛을 양산하여 납품하고 있으며, 고객 요구에 맞춘 맞춤형 생산으로 경쟁력을 확보하고 있습니다. 이러한 생산 기반은 플라스틱 사출 성형부터 금형 제작까지 아우르는 종합적인 기술력을 바탕으로 하고 있습니다.

 

 

[5] 재무 분석

(1) 실적 분석

최근 분기 및 최근 3~4년의 매출, 영업이익, 순이익

구분	2024년 9월말	2023년 12월말	2022년 12월말	2021년 12월말
매출액	670억	646억	536억	280억
영업이익	42억	9억	336억	347억
순이익	4억	4억	-302억	-206억

• 매출액은 최근 4년 동안 지속적으로 증가하고 있으며, 특히 2024년 9월 3개월 누적 670억 원을 기록했습니다.
• 영업이익은 2024년 9월말에 42억 원으로 증가했습니다. 이는 영업 효율성이 개선되었음을 나타냅니다.
• 순이익은 2024년 9월말에 4억 원으로 소폭 증가했으며, 이전 2년 동안은 적자를 기록했습니다. 이는 회사의 재무 상태가 개선되고 있음을 시사합니다.

성장률

구분	2024년 9월말	2023년 12월말	2022년 12월말
매출 성장률	5.7%	22.5%	90.0%
영업이익 성장률	324.5%	-4.0%	0.5%
순이익 성장률	-	-	-

• 매출 성장률은 안정적인 성장세를 나타냅니다.
• 영업이익 성장률은 2023년 대비 3배 이상 급격한 증가를 보였으며, 이는 영업 효율성의 개선을 반영합니다.
• 순이익 성장률은 이전 2년 동안 적자를 기록했으나, 2023년에는 흑자로 전환되었습니다.

 

(2) 안정성 분석

 

주요 재무상태표 값

구분	2024년 9월말
유동자산	717억
비유동자산	668억
총자산	1386억
유동부채	578억
비유동부채	225억
총부채	804억
자본총계	582억

 

 

재무 비율

비율	값
부채비율	137.9%
유동비율	124.1%
당좌비율	83.5%

• 부채비율이 **137.9%**로 나타나, 자본에 비해 부채가 상대적으로 높은 수준입니다. 이는 재무적 안정성에 대한 우려를 나타낼 수 있습니다.
• 유동비율이 **124.1%**로, 유동자산이 유동부채를 초과하고 있어 단기적인 지급능력은 양호합니다.
• 당좌비율이 **83.5%**로, 재고자산을 제외한 유동자산으로도 유동부채를 충당할 수 있는 능력이 다소 부족함을 나타냅니다.

 

종합적으로, 회사는 매출과 영업이익에서 긍정적인 성장을 보이고 있으며, 재무 안정성 측면에서는 유동성은 양호하나 부채비율이 높아 주의가 필요합니다.

 

https://www.chosun.com/economy/money/2025/01/21/2SRSVSCVSQAOTFLNQEZ4G5YSQ4/

[IPO 뜯어보기] “공모가 할인율 최대 43%” 대진첨단소재 전기차 캐즘 뚫을까