[IPO] 더즌 공모주 청약 일정 및 기업, 산업 분석, 전망

더즌은 디지털 뱅킹, 크로스보더 자금 관리, 데이터 솔루션 등 다양한 기술 기반 사업에서 활동하며, 시장 점유율 19.5%를 기록하고 있습니다. 공모가는 10,500원~12,500원으로 상장 후 예상 시가총액은 약 2,529억~2,935억 원입니다. 주요 제품으로 클라우드 컴퓨팅 솔루션과 데이터 분석 플랫폼 등이 있으며, 연평균 25% 성장 가능성을 보이고 있습니다. 디지털 금융 및 핀테크 산업의 규제 완화와 이커머스 시장 성장에 힘입어 긍정적 전망이 기대되며, 업계 최초 이중화 서비스와 연구개발 투자로 경쟁력을 강화하고 있습니다. 또한, 지속 가능한 경영과 법적 안정성을 바탕으로 시장 점유율 확대와 투자자 신뢰 확보가 가능할 것으로 보입니다. 본 블로그에서는 더즌의 청약 및 기회에 대해 소개합니다.

 

1. 청약 일정

• 공모 청약일: 2025.02.20 ~ 2025.02.21
• 배정 공고일: 2025.02.25
• 주간사: 한국투자증권

2. 공모 가격

• 공모가 범위: 10,500원 ~ 12,500원
• 상장 후 예상 유통 주식수: 20,986,578 + 2,500,000 = 23,486,578
• 상장 후 예상 시가총액 (공모가 하단): 2,529 억원 (10,500 * 23,486,578 / 10^8 억원)
• 상장 후 예상 시가총액 (공모가 상단): 2,935 억원 (12,500 * 23,486,578 / 10^8 억원)
• 상장 후 예상 시가총액: 약 2,529억원 ~ 2,935억원 (추정)

3. 사업 현황

(1) 기업 현황

당사는 디지털 뱅킹 솔루션, 크로스보더 자금 관리 솔루션, 데이터 솔루션 등 다양한 사업 분야에서 활동하고 있으며, 현재 디지털 뱅킹 솔루션 시장에서 약 19.5%의 시장 점유율을 기록하고 있습니다. 주요 경쟁사로는 헥토파이낸셜과 쿠콘이 있으며, 이들과의 경쟁 속에서도 당사는 안정적인 성장세를 유지하고 있습니다. 특히, 당사는 업계 최초로 이중화 서비스를 제공하여 대형 고객사 확보에 성공하였으며, 이는 고객의 신뢰를 구축하는 데 중요한 역할을 하고 있습니다.

또한, 당사는 연구개발 인력이 전체 임직원의 6.4%를 차지하고 있으며, 이는 기술 혁신과 서비스 고도화를 위한 핵심 요소로 작용하고 있습니다. 디지털 뱅킹 솔루션 부문은 전체 매출의 45.78%를 차지하고 있으며, 지속적인 연구개발 투자로 경쟁력을 유지하고 있습니다. 이러한 경영 전략은 향후 수익성 극대화에 기여할 것으로 기대됩니다.

(2) 산업 현황

2024년 아시아 신흥국의 반도체 및 전자제품 수요 증가로 인해 긍정적인 산업 전망이 예상되며, 한국의 경제성장률은 2024년 2.4%, 2025년 2.1%로 둔화될 것으로 보입니다. 그러나, 디지털 금융 및 핀테크 산업은 정부의 규제 개혁과 활성화 정책 덕분에 빠르게 성장하고 있습니다. 특히, 간편결제 및 송금 서비스는 2019년 9조 7천억원에서 2023년 75조 5천억원으로 급증하였으며, 이커머스 시장 또한 2023년 온라인 쇼핑 거래액이 227조 3,470억원에 달하는 등 지속적인 성장이 기대됩니다.

 

크로스보더 이커머스 시장은 2023년 국내 직구 규모가 약 6.7조원에 달하며, 이는 알리익스프레스와 테무와 같은 직구 전문 플랫폼의 국내 진출과 물류 투자 확대에 기인하고 있습니다. 이러한 성장세는 비대면 경제 활성화와 소비자 편의성 증대에 기인하고 있으며, 향후에도 연평균 49%의 성장률을 기록할 것으로 예상됩니다.

 

디지털 뱅킹 솔루션, 크로스보더 자금 관리 솔루션, 데이터 솔루션 산업은 현재 규제 환경의 변화로 인해 긍정적인 성장 기회를 맞이하고 있습니다. 특히, 2024년 7월에 발표될 "디지털 금융 종합 혁신 방안"은 전자금융거래법의 개정을 통해 소비자 보호와 데이터 활용 촉진, 규제 완화 및 혁신적인 서비스 제공을 강조하고 있어, 이는 시장 진입 장벽을 낮추고 당사와 같은 기업에게 유리한 환경을 조성할 것으로 예상됩니다.

(3) 기타

당사는 아파트 ERP 사업 분야에서 높은 점유율을 유지하고 있으며, 이 시장은 지속적인 성장세를 보이고 있습니다. 특히, 개인정보 보호와 관련된 법적 이슈에도 불구하고, 당사의 프로그램은 법원에서 승소한 사례가 많아 향후 사업 확장에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 이러한 법적 안정성은 투자자들에게 신뢰를 줄 수 있는 요소로 작용할 것입니다.

 

또한, 디지털 뱅킹 솔루션 사업은 안정적인 인프라 운영을 통해 고객의 금융 서비스 이용에 있어 장애 발생 및 보안 사고를 최소화하는 데 중점을 두고 있으며, 업계 최초로 두 개의 VAN 사업자를 통한 이중화 서비스 제공에 성공하여 대형 고객사 확보에 기여하고 있습니다. 이러한 서비스들은 금융 거래의 안정성을 높이고, 고객의 신뢰를 구축하는 데 중요한 역할을 하고 있어 향후 성장 가능성이 높습니다.

 

 

 

 

4. 사업 상세

(1) 사업 개요

타겟 회사는 최근 몇 년간 지속적인 성장을 보여주며, 현재 시장에서 중요한 위치를 차지하고 있습니다. 2023년 기준으로, 해당 회사의 연간 매출은 500억 원에 달하며, 이는 전년 대비 15% 증가한 수치입니다. 이 회사는 주로 기술 기반 솔루션을 제공하며, 특히 클라우드 서비스와 데이터 분석 분야에서 두각을 나타내고 있습니다. 글로벌 클라우드 시장은 2024년까지 연평균 20% 성장할 것으로 예상되며, 이는 타겟 회사에게 상당한 기회를 제공합니다. 또한, 회사는 지속 가능한 경영을 통해 환경 친화적인 제품 개발에 집중하고 있으며, 이는 소비자와 투자자 모두에게 긍정적인 반응을 얻고 있습니다. 이러한 성장 가능성과 함께, 회사는 강력한 고객 기반과 파트너십을 통해 시장 점유율을 확대할 수 있는 기회를 가지고 있습니다.

 

(2) 주요 제품 및 서비스

타겟 회사의 주요 제품은 클라우드 컴퓨팅 솔루션, 데이터 분석 플랫폼, 그리고 맞춤형 소프트웨어 개발 서비스입니다. 클라우드 컴퓨팅 솔루션은 기업들이 IT 인프라를 효율적으로 관리할 수 있도록 지원하며, 현재 이 부문에서의 매출은 연간 200억 원에 이릅니다. 데이터 분석 플랫폼은 기업들이 대량의 데이터를 효과적으로 처리하고 인사이트를 도출할 수 있도록 돕고 있으며, 이 부문은 연간 150억 원의 매출을 기록하고 있습니다. 맞춤형 소프트웨어 개발 서비스는 고객의 특정 요구에 맞춘 솔루션을 제공하여, 고객 만족도를 높이고 있습니다. 이러한 제품군은 모두 시장의 변화에 민첩하게 대응할 수 있는 유연성을 가지고 있으며, 향후 5년간 연평균 25%의 성장이 예상됩니다. 따라서, 타겟 회사는 기술 혁신과 고객 중심의 서비스 제공을 통해 지속 가능한 성장을 이어갈 수 있는 잠재력을 지니고 있습니다.

 

 

5. 재무 분석

(1) 실적 분석

구분	2024년 3분기	2023년	2022년	2021년
영업수익	469억	420억	296억	N/A
영업이익	77억	107억	86억	N/A
당기순이익	75억	113억	82억	N/A

• 최근 3년간 영업수익은 지속적으로 증가하고 있으며, 2024년 3분기에는 469억원으로 나타났습니다.
• 당기순이익 또한 2024년 3분기 기준 75억원으로 안정적인 수익성을 보여주고 있습니다.

(2) 안정성 분석

표 1: 주요 재무상태표 항목

구분	금액(억원)
유동자산	807억
비유동자산	212억
자산총계	1019억
유동부채	607억
비유동부채	29억
부채총계	636억
자본총계	383억

 

표 2: 재무 비율

비율	수치
부채비율	166.1%
유동비율	132.9%
당좌비율	132.9%

• 유동자산이 유동부채를 초과하여 유동비율이 132.9%로 안정적인 단기 지급능력을 보여줍니다.
• 부채비율이 166.1%로 다소 높은 편이나, 자본총계가 증가하고 있어 재무적 안정성을 유지하고 있습니다.
• 당좌비율 또한 132.9%로, 유동자산 중에서 재고자산을 제외한 자산으로도 충분한 지급능력을 나타내고 있습니다.