[공모주] 동방메디컬 청약 일정, 기업 및 산업 분석

당사는 HA필러를 주요 제품으로 하여 미용의료기기 시장에서 지배적인 위치를 차지하고 있는 기업입니다. 지속적인 연구 개발과 품질 관리 프로세스를 통해 시장에서의 경쟁력을 유지하고 있으며, 글로벌 시장에서의 성장 가능성을 높이는 다양한 기회를 확보하고 있습니다. 

 

 

[1] 청약 일정

• 공모 청약일: 2025년 02월 03일 ~ 2025년 02월 04일
• 배정 공고일: 2025년 02월 06일
• 주간사: NH투자증권

 

[2] 공모 가격

• 공모가: 10,500원 (확정)
• 상장 후 예상 시가총액: 2,228억원

 

[3] 사업 현황

(1) 기업 현황

당사는 현재 HA필러를 주요 제품으로 하여 미용의료기기 시장에서 지배적인 위치를 차지하고 있습니다. HA필러는 전체 더말 필러 시장의 77.5%를 차지하며, 이는 당사가 시장에서의 경쟁력을 유지하는 데 중요한 요소로 작용하고 있습니다. 최근 2021년 32억 원에서 2024년 3분기 기준으로 173억 원으로 급격히 성장하며 전체 매출의 22.46%를 차지하고 있는 HA필러 시장은 비침습 의료 시술의 약 30%를 점유하고 있습니다. 이러한 성장은 당사의 지속적인 연구 개발과 품질 관리 프로세스를 통해 이루어지고 있으며, 이는 향후 시장 성장 가능성을 높이는 요소로 작용할 것입니다.

 

또한, 당사는 중국과 인도네시아에 생산법인을 운영하여 생산비용 절감 및 효율화를 달성하고 있습니다. 이러한 해외 생산은 비용 효율성을 높이는 동시에, 글로벌 시장에서의 경쟁력을 강화할 수 있는 기회를 제공합니다. 당사는 현재 PN 필러, PLA 필러, CaHA 필러 등 다양한 필러 제품의 연구개발을 지속하고 있으며, 특히 PLA 필러는 중국, 중동, 미국에서 높은 시장 성장률을 보이고 있습니다. 이러한 신규 제품 개발과 브라질 및 인도네시아 내수 시장 진출 계획은 향후 사업 확장에 긍정적인 기여를 할 것으로 기대됩니다.

 

source: https://dealsite.co.kr/articles/128675

 

(2) 산업 현황
현재 글로벌 미용의료기기 시장은 2021년 기준 990억 달러 규모로, 2030년까지 연평균 14%의 성장률(CAGR)이 예상됩니다. 특히, 더말 필러 시장은 2023년 50.8억 달러로 추산되며, 2032년까지 연평균 8.1% 성장하여 101.6억 달러에 이를 것으로 보입니다. 이러한 성장 전망은 미용성형 시술 분야에서의 지속적인 수요 증가와 함께, 당사가 주력으로 판매하는 히알루론산 기반 필러의 시장 확장 가능성을 시사합니다.

 

또한, 한국은행의 2024년 경제전망에 따르면, 국내 경제성장률은 2.4%로 예상되며, AI 관련 IT 수요 확대와 방한 관광객 증가로 인해 수출이 증가세를 지속할 것으로 보입니다. 이러한 요소들은 해당 산업의 성장 기회를 나타내며, 투자자들에게 긍정적인 신호로 작용할 수 있습니다. 특히, 비침습 시술 시장은 610억 달러로 전체의 약 60%를 차지하며, 최근 비침습 및 최소침습 시술의 비용 하락과 회복 기간 단축으로 인해 수요가 증가하고 있습니다.

 

(3) 기타
의료기기 산업은 전 세계적으로 지속적인 성장세를 보이고 있으며, 특히 필러와 한방침과 같은 제품군은 높은 수요를 기록하고 있습니다. 당사는 주요 시장에 대한 순차적인 인허가를 통해 시장 확대 및 신규 제품 출시를 계획하고 있으며, GMP 및 ISO13485와 같은 품질경영시스템을 운영하여 제품의 안전성과 품질을 보장하고 있습니다. 이러한 규제 환경은 시장 진입 장벽을 형성하지만, 동시에 인증을 통한 품질 보증은 소비자 신뢰를 높이고, 향후 해외 시장 확장에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

 

결론적으로, 당사는 현재의 산업 환경 속에서 안정적인 파트너십을 통해 지속적인 수익 창출이 가능할 것으로 보이며, 글로벌 시장에서의 성장 가능성을 높이는 다양한 기회를 확보하고 있습니다. 이러한 요소들은 투자자들에게 긍정적인 투자 기회를 제공할 수 있을 것입니다.

 

[4] 사업 상세

(1) 사업 개요
당사는 1985년에 설립된 이후 한방의료기기 및 미용의료기기 제조 및 판매를 전문으로 하는 기업으로, 현재 50여 개국에 제품을 수출하고 있습니다. 특히, 일회용 한방침과 일회용 부항컵 부문에서 국내 시장 점유율 1위를 기록하고 있으며, 일회용 한방침의 경우 ISO 17218:2014 국제표준 제정에 참여하여 한국의 의견을 반영한 바 있습니다. 최근에는 미용의료기기 시장으로의 확장을 통해 HA Dermal Filler에서 분기당 평균 40~50억원의 매출을 기록하며 지속적인 성장을 이루고 있습니다. 당사의 비즈니스 모델은 고품질의 한방 및 미용 의료기기를 자동화된 생산 시스템을 통해 대량 생산하는 데 중점을 두고 있으며, 이를 통해 생산량과 품질을 동시에 확보하고 있습니다. 또한, 신제품 연구개발을 통해 기존 제품의 개선 및 신규 시장 진출을 목표로 하고 있으며, 이는 향후 매출 증대의 중요한 기회로 작용할 것입니다. 이러한 역량을 바탕으로 당사는 한방 및 미용 의료기기 분야에서의 시장 리더십을 더욱 강화할 수 있는 기회를 보유하고 있습니다.

(2) 주요 제품 및 서비스
당사는 한방의료기기 및 미용의료기기 제조 및 판매를 주력으로 하고 있으며, 특히 일회용 한방침과 일회용 부항컵에서 국내 시장 점유율 1위를 기록하고 있습니다. 당사의 일회용 한방침은 독자적인 생산 공정을 통해 고품질을 유지하며, 일회용 부항컵은 자동화된 생산 시스템을 통해 안전하고 위생적인 제품을 제공합니다. 미용의료기기 분야에서는 HA Dermal Filler와 같은 혁신적인 제품을 통해 최근 분기당 평균 40~50억원의 매출을 창출하며 지속적인 성장을 이루고 있습니다. 당사는 다양한 산업 분야에 걸쳐 혁신적인 솔루션을 제공하는 주요 기업으로, 특히 고급 기술을 활용한 제품과 서비스에 주력하고 있습니다. 당사의 핵심 제품은 시장에서의 점유율이 높으며, 지속적인 성장세를 보이고 있어 투자자들에게 매력적인 기회를 제공합니다. 기술적으로는 경쟁사 대비 독창적인 기능과 효율성을 갖추고 있어, 고객의 요구에 맞춘 맞춤형 솔루션을 제공함으로써 차별화된 가치를 창출하고 있습니다. 이러한 경쟁 우위는 진입 장벽을 높이고, 지속 가능한 성장을 위한 기반을 마련하는 데 중요한 역할을 하고 있습니다.

 

종합적으로 볼 때, 당사는 한방 및 미용 의료기기 분야에서의 강력한 시장 입지와 지속적인 성장 가능성을 바탕으로 투자자들에게 매력적인 기회를 제공하고 있습니다.

 

[5] 재무 분석

(1) 실적 분석
아래는 최근 3년간의 매출액, 영업이익, 당기순이익 및 성장률을 정리한 표입니다.

연도	매출액(억원)	영업이익(억원)	당기순이익(억원)	매출성장률(%)	영업이익성장률(%)	당기순이익성장률(%)
2022년	814.08	61.21	33.20	-	-	-
2023년	908.75	164.77	97.34	11.6%	168.5%	192.5%
2024년 9월 누적	770.10	121.85	16.24

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(2) 안정성 분석
아래는 최근 재무제표를 바탕으로 계산한 부채비율, 유동비율, 당좌비율을 정리한 표입니다.

항목	수치(억원)
유동자산	708.39
유동부채	459.74
비유동부채	189.11
총자산	1424.93
총부채	648.85
자본총계	776.08
부채비율	46.5%
유동비율	154.3%
당좌비율	83.5%

• 부채비율: 46.5%로, 안정적인 수준으로 보입니다.
• 유동비율: 154.3%로, 유동자산이 유동부채를 충분히 커버하고 있어 단기 지급능력이 양호합니다.
• 당좌비율: 83.5%로, 당좌자산이 유동부채를 거의 커버하고 있어 유동성 측면에서도 안정적입니다.

종합적으로, 회사는 최근 몇 년간 매출과 이익에서 변동성이 있었으나, 안정적인 재무구조를 유지하고 있습니다. 

 

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동방메디컬, 필러사업 앞세워 IPO 추진 - 딜사이트

 

 

Disclaimer: 본 보고서는 특정 주식에 대한 매수, 매도의 추천이 아닙니다.