[공모주] 심플랫폼 청약 일정 및 기업 분석

 

 

심플랫폼은 산업용 AIoT 플랫폼 기술을 기반으로 반도체, 헬스케어, 제조, 공공 등 다양한 산업 분야에 솔루션을 제공하며 최근 매출이 꾸준한 증가세를 보이고 있습니다. 특히 NUBISON AIoT 솔루션을 통해 13가지 사전 학습(Pre-Package) AI 모델을 구축하여 고객 맞춤형 서비스를 강화하고, SaaS형 구독 모델을 도입해 고객사와의 장기적인 협업 관계를 공고히 하고 있습니다. 글로벌 산업용 AIoT 시장이 연평균 25% 이상의 빠른 성장세를 나타내고 정부의 관련 정책적 지원도 확대되어 시장 잠재력이 큰 것으로 평가되지만, 경기 하락 시 IT 투자 예산 축소 가능성에 대비가 필요하며, 매출 증가에도 불구하고 영업손실과 당기순이익 적자가 확대된 점, 그리고 부채비율(약 123.5%)이 높은 반면 유동·당좌비율은 0.71 수준에 머무르는 등 재무 안정성 측면에서 우려가 제기됩니다. 한편, 당사의 공모 청약은 2025년 2월 20일부터 이틀간 진행되며 공모가 범위는 13,000원에서 15,000원, 상장 후 예상 시가총액은 약 1,196억 원으로 추정됩니다.

https://www.chosun.com/special/special_section/2024/08/16/4S252IMNPBEJFBBTONXT4ND4AE/

 

1. 청약 일정

• 공모 청약일: 2025년 2월 20일 ~ 2월 21일
• 배정 공고일: 2025년 2월 25일
• 주간사: 케이비증권

본 공모의 대표 주간사는 케이비증권이며, 2일간 공모 청약을 진행한 후 배정 내역을 공시합니다.

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2. 공모 가격

• 공모가 범위: 13,000원 ~ 15,000원
• 상장 후 예상 시가총액: 약 1,196억 원

상장 후 예상 시가총액은 약 1,196억 원으로, 제시된 공모가 범위 내에서 최종 공모가격이 확정될 예정입니다.

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3. 사업 현황

(1) 기업 현황

• 당사는 산업용 AIoT 플랫폼 기술을 주축으로 반도체, 헬스케어, 제조, 공공 등 다양한 산업 분야에 솔루션을 제공하며, 최근 3년간 매출액이 지속 증가하고 있습니다. (예: 2022년 38.6억 원, 2023년 43.9억 원)
• NUBISON AIoT 솔루션을 통해 13가지 Pre-Package AI 모델을 구축하고, 고객 맞춤형 서비스를 제공하여 경쟁력 및 매출처 다각화에 기여하고 있습니다.
• SaaS(구독형) 서비스 출시로 고객과의 관계를 한층 강화하며, 산업 특화 AI 모델을 통해 고객의 다양한 요구를 만족시키고 있습니다.

(2) 산업 현황

• 글로벌 산업용 AIoT 시장은 2021년 약 9.6조 원 → 2027년 약 37.3조 원 규모로 연평균 25.3% 성장할 것으로 전망(Deloitte 분석).
• 한국 경제는 2024년 2.5%, 2025년 2.1%의 성장률이 예상되며, 정부의 AI 관련 정책 지원과 법제 정비가 산업 성장에 긍정적 영향을 줄 것으로 보입니다.
• 다만, 경기 하락 시 IT 투자 예산 축소 가능성이 존재하므로 변동성에 유의할 필요가 있습니다.

(3) 기타

• B2B 사업 확장을 위해 세미나 및 전시회 참여로 기술 제품의 인지도를 높이고, 잠재 고객 및 파트너와의 네트워킹 기회를 확대하고 있습니다.
• 정부 AI 바우처 지원사업 등을 활용해 실제 고객사에 기술을 제공할 수 있는 기회를 확대하며, 16건의 정부 과제를 통해 레퍼런스 확보와 매출 확대 기반을 마련하고 있습니다.

(결론)

• 산업용 AIoT 시장에서의 기술적 우위와 정부의 정책적 지원을 기반으로 지속적인 매출 성장 가능성을 보입니다.
• 다만, 경기 변동성과 정책 변화에 따른 리스크를 고려하여 신중한 투자 판단이 필요합니다.

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4. 사업 상세

(1) 사업 개요

• 당사는 산업용 AIoT 플랫폼을 통해 데이터 수집·저장, 분석·예측, 현장 적용·검증을 통합하여 고객의 디지털 전환(DX)을 지원하고 있습니다.
• 산업용 AIoT는 AI 중심의 디지털 전환 핵심 기술로, 제조(예지보전, AI 자율 제조), 공공, 헬스케어, 농업 등 여러 분야에서 운영 효율성을 높일 수 있습니다.
• 스마트 안전장비와 AI 분석을 통해 중대재해 처벌법 시행 등 강화된 안전조치 요구사항에 대응하고, 근로자 안전을 강화하는 서비스를 제공합니다.

(2) 주요 제품 및 서비스

• 제조 공정 이상상태 판정 서비스: 시계열 데이터와 비전 AI 기술을 활용해 제품 품질 및 생산 공정 이상을 실시간 감지·예측합니다.
• 의료기기 데이터 수집·저장 솔루션: Thing Driver 기술로 의료기기(체온계, 심전도 측정기 등)에서 생성되는 데이터를 자동으로 취합·관리하여 업무 효율성을 높입니다.
• 이 외에도 다양한 센서·디바이스를 연동하여 데이터 시각화, AI 모델 개발·운영, 예지보전 등 고객 맞춤형 서비스를 제공함으로써 운영 효율성과 경쟁력을 강화하고 있습니다.

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5. 재무 분석

(1) 실적 분석

다음 표는 최근 3개년(제11기~제13기) 동안의 매출(영업수익), 영업이익(손실), 당기순이익과 해당 기간의 성장률을 요약한 것입니다.

항목	2023년	2022년	2021년	23년 성장률	22년 성장률
영업수익	4,389,632,354 원	3,861,336,311 원	2,930,079,908 원	13.7%	31.6%
영업이익(손실)	(1,540,097,008) 원	(1,167,376,088) 원	(667,461,026) 원	-31.8%	-74.5%
당기순이익	(1,193,400,696) 원	3,631,938,451 원	(503,133,959) 원	-132.9%	-820.5%

분석

• 매출(영업수익) 증가: 2021년에서 2022년에는 31.6% 증가, 2022년에서 2023년에는 13.7%의 추가 성장을 달성하여, 매출 측면에서는 전반적으로 긍정적인 추세를 보이고 있습니다.
• 영업이익(손실): 2023년 영업손실이 전년 대비 31.8% 증가하여 운영 효율성에 대한 우려가 커졌습니다. 이는 비용 구조 개선이나 수익성 향상 방안이 필요함을 시사합니다.
• 당기순이익: 2023년 당기순이익은 전년 대비 132.9% 감소하면서 큰 폭의 적자를 기록하였습니다. 특히 2022년에 흑자를 냈던 것과 비교하면, 수익성 관점에서 심각한 경고 신호가 될 수 있습니다.

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(2) 안정성 분석

다음 표는 가장 최근의 재무상태표를 기반으로 부채비율, 유동비율, 당좌비율 등의 분석에 필요한 주요 항목을 정리한 것입니다.

항목	수치
현금 및 현금성 자산	646,487,265 원
총 자산	4,054,573,324 원
총 부채	5,009,276,633 원
유동부채	4,052,715,243 원
비유동부채	956,561,390 원
자본총계	(954,703,309) 원

주요 지표 계산

• 부채비율(Debt Ratio): 부채가 자산보다 많은 상태(약 123.5%)로, 재무 안정성 측면에서 위험도가 높다고 할 수 있습니다.
• 유동비율(Current Ratio): 0.71, 단기 부채(유동부채)에 비해 유동자산이 충분하지 않음을 의미합니다.
• 당좌비율(Quick Ratio): 0.71, 재고자산을 제외한 자산만으로도 단기 부채를 충당하기 어려운 상태이며, 유동비율과 동일한 수치를 보이는 것은 재고자산 규모가 미미하거나 없음을 시사합니다.

분석

• 부채비율: 100%를 상회하는 123.5%의 부채비율은 재무적 불안정성을 나타내며, 향후 자금 조달이나 이자 부담이 가중될 우려가 있습니다.
• 유동비율 및 당좌비율: 각각 0.71로, 단기적인 채무 변제 능력에 대한 우려가 존재합니다. 이는 당장의 운전자금 확보나 현금흐름 관리에 어려움을 겪을 수 있음을 보여줍니다.

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결론

종합적으로 볼 때, 당사는 매출 측면에서는 꾸준한 성장세를 유지하고 있으나, 영업손실 및 당기순이익 적자가 확대됨에 따라 수익성 측면에서 상당한 어려움을 겪고 있습니다. 또한 부채비율이 높고 유동·당좌비율이 낮아 재무 안정성 측면에서도 우려가 제기됩니다. 이러한 지표들은 향후 운영 및 투자 결정 시 신중한 검토가 필요함을 시사합니다. 잠재적 투자자들은 회사의 재무 구조 개선과 수익성 회복 가능성 등을 면밀히 살펴본 뒤 투자 여부를 결정하는 것이 바람직합니다.

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Disclaimer: 본 보고서는 특정 주식에 대한 매수·매도 추천이 아니며, 투자 판단의 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있습니다.