채권 발행, 매수에 따른 기업 재무제표 영향

채권 발행은 기업이 자금을 조달하기 위해 선택할 수 있는 방법 중 하나입니다. 채권을 발행하는 기업(발행기업)과 채권을 매수하는 기업(투자기업)의 재무제표에는 서로 다른 영향이 발생합니다. 

 

채권을 발행하는 기업의 재무제표 변화

• 자산: 채권 발행으로 인해 현금이 증가합니다. 발행기업은 채권을 판매함으로써 현금을 얻게 되므로, 유동자산 항목인 현금 및 현금성 자산이 증가하게 됩니다.
• 부채: 채권 발행은 기업에게 상환 의무를 발생시킵니다. 이로 인해 부채 항목에 채권 발행액에 해당하는 장기부채가 증가하게 됩니다. 채권의 만기가 1년 이내인 경우 단기부채로 분류될 수 있습니다.
• 자본: 채권 발행 자체는 직접적으로 기업의 자본에 영향을 주지 않습니다. 그러나 발행과 관련된 비용(예: 발행 비용)이 발생할 경우, 이러한 비용은 손익계산서를 통해 비용으로 처리되며, 결과적으로 이익잉여금(누적된 순이익)을 감소시킬 수 있습니다.

 

채권을 매수하는 기업의 재무제표 변화

• 자산: 채권 매수 기업은 채권 투자를 통해 금융자산을 취득합니다. 따라서 채권 매수 시 지출한 현금만큼 금융자산(투자자산)이 증가합니다. 현금 및 현금성 자산은 감소하는 반면, 금융자산(투자 목적으로 보유하는 채권)이 증가합니다.
• 부채: 채권 매수 자체는 투자기업의 부채에 직접적인 영향을 미치지 않습니다. 단, 채권 매수를 위해 대출을 받았다면 해당 대출 금액만큼 부채가 증가합니다.
• 자본: 채권 매수는 기업의 자본에 직접적인 영향을 주지 않습니다. 그러나 채권 투자로 인한 이자 수익 등은 손익계산서를 통해 수익으로 인식되어 최종적으로 이익잉여금에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

채권 발행과 매수는 각각 발행기업과 투자기업의 재무 상태와 성과에 중요한 영향을 미칩니다. 발행기업은 장기적인 자금 조달 수단을 확보하게 되며, 투자기업은 자산 포트폴리오 다양화와 투자 수익 창출의 기회를 얻게 됩니다. 이러한 거래는 양측 모두에게 장기적인 재무 전략의 일환으로 중요한 역할을 할 수 있습니다.

 

 

채권 발행/매수에 따른 재무제표 영향 예시

아래는 채권을 발행하는 기업과 채권을 매수하는 기업의 재무제표 변화를 숫자를 포함한 예시로 설명하고, 재무제표를 간단히 작성한 것입니다. 이 예시에서는 채권 발행 기업이 100만 달러의 채권을 발행하고, 채권 매수 기업이 이를 매수한다고 가정합니다.

• 채권 발행 기업(A사)는 5%의 이자율로 5년 만기의 100만 달러 채권을 발행합니다.
• 채권 매수 기업(B사)는 이 채권을 전액 매수합니다.

 

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A사(채권 발행 기업)의 재무제표 변화

항목	변화 전	변화 후
자산
현금 및 현금성 자산	50만 달러	150만 달러 (+100만 달러)
부채
장기부채	200만 달러	300만 달러 (+100만 달러)
자본
이익잉여금	100만 달러	100만 달러 (변동 없음)

A사(채권 발행 기업) 손익계산서

• 발행 비용이 5천 달러 발생했다고 가정할 때, 이는 손익계산서의 비용 항목으로 처리되어 이익잉여금에서 차감됩니다. (이번 예시에서는 재무 상태표 변화에만 초점을 맞추겠습니다.)

 

B사(채권 매수 기업)의 재무제표 변화

항목	변화 전	변화 후
자산
현금 및 현금성 자산	200만 달러	100만 달러 (-100만 달러)
금융자산(채권 투자)	0만 달러	100만 달러 (+100만 달러)
부채
장기부채	150만 달러	150만 달러 (변동 없음)
자본
이익잉여금	150만 달러	150만 달러 (변동 없음)

B사(채권 매수 기업) 손익계산서

• 채권 매수로 인한 직접적인 손익계산서 변화는 없으나, 이자 수익은 향후 손익계산서에 수익으로 반영됩니다.

이 예시는 채권 발행과 매수가 양 기업의 재무제표에 미치는 영향을 단순화하여 보여줍니다. 실제 상황에서는 발행 비용, 이자 지급, 세금 처리 등 다양한 요소가 재무제표에 영향을 미칠 수 있습니다.