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투자30

ROIC 개요 및 기업 분석 활용 (ROIC와 WACC, ROE, ROA 간 비교) ROIC(Return On Invested Capital) 개요 ROIC는 Return on Invested Capital의 약자로, 기업이 투자한 자본에 대한 수익성을 측정하는 지표 높은 ROIC는 투자한 자본으로 얼마나 효과적으로 수익을 창출하는지를 나타내며, 기업이 자본을 수익성 있는 프로젝트나 투자에 얼마나 효과적으로 할당하는지를 판단 가능 기업의 ROIC가 가중평균자본비용(WACC)을 초과한다면, 그 기업은 가치를 창출하고 있다고 볼 수 있음 ROIC의 계산 ROIC = NOPAT / Invested Capital ROIC를 계산하기 위해서는 net operating profit after tax (NOPAT)을 투하 자본으로 나누면 됨 현금 흐름 지표는 반복되는 핵심 영업 이익을 포착하고 레버.. 2024. 1. 27.
Passive Equity Investing Strategies (패시브 주식 투자 전략) Passive Equity Investing 패시브 주식 투자 전략 1. Passive 주식 투자의 Benchmark ("BM") : Passive 주식 투자는 Benchmark를 설정하고, Benchmark와 동일한 수익/위험을 얻고자 하는 투자 방법 ■ Benchmark의 필수 조건 ① Rule-based: 종목 편입/편출, 비중 설정 및 리밸런싱 등의 기준 존재해야 함 ② Transparent: Rule이 투명하게 공개되어야 함 ③ Investable: 설정한 벤치마크의 Risk&Return 특징을 펀드 내에서 복제할 수 있어야 함 ■ Benchmark 설정 시 고려 사항 ① Market Exposure - 포트폴리오 내의 Market Segment 노출 비중 결정 - Broad/ Focused, .. 2022. 10. 14.
Overview of Equity Portfolio Management Overview of Equity Portfolio Management 주식 포트폴리오 관리 개요 1. 포트폴리오에서 주식의 역할 ① 자본 이익 (Capital Appreciattion) ② 배당 이익 (Dividend Income) ③ 분산 효과 (Diversification) - 포트폴리오 내 다른 자산군 과의 상관관계가 1.0이 아니라면 분산 효과가 존재함 - 위험 분산 효과가 일정하지 않음 (ex. 금융위기 상황에서는 자산간 상관관계가 높아지고, 자산군의 표준편차가 증가하여, 분산 효과 감소) ④ 인플레이션 헤지 (Inflation Hedge) - 물가 상승 시 기업이 부담하는 원가 상승(PPI)이 → 소비자에게 전가되며 (CPI) → Cash Flow가 증가하며 주가가 상승함 - 주가는 경기의 .. 2022. 10. 13.
기후변화와 CCUS 기술의 필요성 본 콘텐츠는 기후변화에 대응하기 위한 CCUS(Carbon Capture, Utilization, Storage)의 필요성에 대해 논하고자 함 1. 기후 변화와 CO2 배출 ■ 인간의 산업활동에 의한 CO2 배출: 화석 연료 사용 - 인간의 화석 연료 사용은 산업 혁명 이후로 증가하기 시작했으며, - 탄소 집약적 화석연료의 사용은 인간에 의해 발생한 CO2의 약 80% 이상을 차지함 ■ 대기 중 CO2 농도 증가 가속화 - 1970년대 이후로 글로벌 온실가스(GHG, Green House Gas) 배출은 연평균 0.4Gt CO2 eq 규모로 증가 - 2000년 이후로 연평균 GHG 배출규모 1Gt-CO2eq 규모로 증가 추세 - 1750년대 이후 인간에 의해 배출된 CO2 중 40%는 현재 대기 중에 남.. 2022. 10. 10.
CCUS, CCU, CCS의 차이 및 방법론별 탄소 감축 기여 전망 1. CCUS, CCU, CCS의 차이 ① CCUS(Carbon Capture, Utilization, Storage) - 에너지 사용 또는 산업 공정 상에서 배출되는 이산화탄소(Carbon dioxide)를 포집(Capture), 운송(Transport), 활용(Utilization), 저장(Storage)하는 기술의 통칭으로 CCU와 CCS를 통칭하는 포괄적인 개념 - CCUS Value Chain 상, 배출된 CO2의 "포집" 및 "운송" 과정은 공통적으로 요구되나, 처리 방법에 있어 CO2를 활용할 것인지 저장할 것인지 구분됨 ※ EOR(Enhanced Oil Recovery, 원유 회수 증진)의 경우, CO2의 활용과 운송이 동시에 이루어지는 사례로 CCU로 분류되기도 하고 CCS로 분류되기도 .. 2022. 10. 2.
탄소 배출권의 종류와 시장의 구분 탄소 배출권의 종류(Carbon Credit, Offset)와 시장의 구분 ■ 개요 - 탄소 시장(Carbon market)은 기업과 투자자들로 하여금 탄소 배출권에 투자할 수 있도록 함 - 탄소 시장에 대한 접근은 1997년 교토 의정서 이후로 존재해 왔으나, 시장 및 배출권의 종류가 다양해짐 - 시장 메커니즘은 CO2 배출을 하나의 상품(Commodity)으로 변환하여, 가격을 부여하는 역할을 수행함 → 기후 변화에 대한 인식 제고와, 새로운 규제 및 정책들로 인해 탄소 배출권 시장에서 새로운 투자 기회 발견 가능 1. 탄소 배출권 시장의 국제적 합의 기반 ■ 교토 의정서 (Kyoto Protocol), 1997년 - 온실가스 배출 감축을 위한 계획과 의무를 명기한 기후변화 협약(UNFCCC) 의정서.. 2022. 9. 24.

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